美元指数走势再定位：104.30，新阻力的试金石？

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周一（3月10日）欧洲交易时段，美元指数在上周经历了剧烈波动之后，终于显露出了一丝企稳的迹象，目前交易价格徘徊在103.80附近。上周，欧洲事态的发展无疑成为了市场的主导因素，其影响力之大，以至于分析师们普遍认为，若非美国短期利率的大幅下跌，欧元兑美元汇率的走势变化绝不会如此显著。

回顾过去一个多月来的金融市场动态，我们可以清晰地看到，市场对美联储终端利率的预期已经下调了约50个基点。这一调整幅度，在分析师看来，如果没有美国JOLTS职位空缺数据的急剧下滑或每周初请失业金人数的大幅上升等意外冲击，可能已经足够反映了当前的经济状况。

实际上，美联储主席鲍威尔在上周五的讲话中，对近期市场的发展表现出了相当乐观的态度。他特别指出，消费者情绪读数并非消费增长的良好预测指标，这意味着，现在预测美国消费者将陷入困境可能为时过早。鲍威尔的这一观点，无疑为市场注入了一剂强心针。

本周，市场的焦点将集中在周三公布的美国2月CPI数据上。预计核心通胀率将维持在0.3%的月环比水平，依然处于偏高状态。这一数据无疑将支持鲍威尔上周五的结论：美联储不需要急于降息。而这也意味着，市场对6月降息27个基点的预期可能会稍微降温。

除了美国数据外，本周市场还将密切关注在沙特阿拉伯举行的乌克兰和平会谈以及全球贸易局势的发展。这些外部因素，都可能对美元指数的走势产生重要影响。

从技术面来看，经历了上周的动荡之后，美元指数目前可能需要一段时间的整固。从K线图形态来看，指数在经历了1月至2月初的上涨之后，进入了震荡调整期，近期更是出现了明显的下行突破。移动平均线指标也显示，价格目前已经跌破MA9、MA14、MA20与MA50等多条均线，短期下行压力较大。而MA100则位于106.8附近，形成了中期阻力位。

此外，短期均线与长期均线之间呈现出的明显死叉形态，进一步印证了近期的下行趋势。MACD指标方面，DIFF与DEA均位于零轴下方，且MACD绿色柱体继续扩大，表明空头力量依然占据主导。同时，RSI指标已经降至26附近，这意味着短期内可能出现技术性反弹。

美元指数从高点110.1699回落至当前的103.80水平，跌幅已经超过了6%。从斐波那契回撤角度来看，这一跌幅已经回撤至61.8%水平附近，此处通常可能形成支撑。然而，如果美元指数无法在此处企稳，那么可能会继续下探至103.45-103.50区域。

向上看，短期反弹的目标位首先是104.30区域。这一区域是前期的支撑位转变而来的阻力位，其能否被突破将决定后市走向。如果美元指数能够有效突破这一区域，那么可能会进一步向105.41水平看齐；反之，则可能形成双顶形态，进一步确认中期的下行趋势。

整体来看，美元指数目前仍处于下行趋势中，但已经处于技术性超卖区域，短期内可能出现反弹。然而，只要欧洲前景持续被积极重新评估，那么104.30区域很可能成为新的关键阻力位。因此，我们需要警惕周二JOLTS数据及周四初请失业金数据带来的波动，这些数据可能会对美元指数的走势产生重要影响。在未来的交易中，我们需要密切关注市场动态，灵活调整策略，以应对可能的变化。

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