澳元在美国国债收益率上升中展现韧性，美元走势受多重因素影响

深圳外汇返佣

在近期全球金融市场的波动中，澳元（AUD）与美元（USD）的汇率变动成为了市场关注的焦点。尽管美国国债收益率的上升通常会对澳元等风险货币构成压力，但近期澳元却展现出了一定的韧性，而美元的走势则受到了多重因素的影响。

周三，澳元兑美元汇率在日内涨幅回吐后，仍然保持了相对较高的水平。这一表现与当天发布的关键经济数据密切相关。澳大利亚统计局公布的数据显示，澳大利亚国内生产总值（GDP）在2024年第四季度环比增长了0.6%，超出了市场预期的0.5%，也高于第三季度的0.3%增长。按年计算，第四季度GDP增长了1.3%，较前一季度的0.8%有所提高。这一数据表明，澳大利亚经济在2024年底保持了稳健的增长势头，为澳元提供了有力的支撑。

除了GDP数据外，其他经济指标也反映了澳大利亚经济的稳健状况。Judo银行综合采购经理人指数（PMI）在2月份从1月份的51.1降至50.6，虽然增速有所放缓，但仍然标志着商业活动连续第五个月增长。服务业PMI也从51.2降至50.8，反映出服务业连续第十三个月的扩张。这些数据显示，尽管经济增长速度有所放缓，但澳大利亚经济仍然保持着稳健的增长态势。

与此同时，中国的服务业采购经理人指数（PMI）在2月份意外上升至51.4，较1月份的51.0有所上升，超出了市场预期的50.8。这一数据表明，中国服务业的复苏势头仍然强劲，为全球经济提供了积极的信号，也对澳元等风险货币构成了支撑。

然而，全球贸易的不确定性仍然对澳元构成了一定的压力。澳大利亚储备银行（RBA）副行长安德鲁·豪瑟强调，全球贸易不确定性达到了50年来的最高水平。豪瑟警告称，特朗普总统的关税政策可能会促使企业和家庭推迟规划和投资，从而对经济增长造成压力。这一言论反映了全球贸易环境的不确定性对澳大利亚经济可能产生的负面影响。

在美元方面，美元指数（DXY）在撰写时交易于105.70附近。随着美国国债收益率的上升，2年期和10年期国债收益率分别为3.98%和4.25%，这通常会对美元构成支撑。然而，近期美元的走势却受到了多重因素的影响。

一方面，市场押注特朗普总统可能会找到理由撤回其关税威胁，这导致美元面临下行压力。美国商务部长霍华德·卢特尼克在福克斯新闻的电视采访中表示，特朗普总统可能在实施不到48小时后重新考虑其关税政策。卢特尼克指出，如果遵循USMCA规则，特朗普正在考虑提供减免。这一言论引发了市场对关税政策可能变化的猜测，从而对美元构成了压力。

另一方面，美国的经济数据也对美元的走势产生了影响。美国ISM制造业PMI为50.3，略低于50.5的预测值，也低于1月份的50.9。这一数据表明，美国制造业的增长速度有所放缓，可能对美元构成一定的压力。然而，标普全球2月份的最终制造业PMI却超出了预期，达到52.7，较初步读数有所改善，这又为美元提供了一定的支撑。

此外，美国对乌克兰的军事援助政策也发生了变化。据彭博社援引一名国防官员的消息，美国已“暂停”对乌克兰的所有当前军事援助。这一决定据说是由特朗普总统下达的，国防部长皮特·赫格塞斯被指示执行该决定。这一政策变化可能对全球政治和经济格局产生深远影响，也对美元的走势构成了一定的不确定性。

在中国方面，当局在周三早些时候宣布了2025年的经济增长目标和消费者物价指数（CPI）目标。中国计划实施积极的财政政策，同时确保房地产和股市的稳定。这一政策取向表明，中国将继续推动经济增长，并为全球经济提供稳定的支撑。

澳大利亚央行2月份的会议纪要也引起了市场的关注。尽管董事会承认劳动市场的强劲是维持利率的关键原因，但指出当前的紧张状态与2.5%的通胀目标不一致。最终，董事会认为降息的理由更为充分。这一言论引发了市场对澳大利亚央行未来货币政策走向的猜测，也对澳元的走势构成了一定的影响。

在消费者支出方面，澳大利亚的零售销售作为关键指标，在1月份环比增长了0.3%，从12月份的0.1%下降中反弹。然而，ANZ-罗伊·摩根澳大利亚消费者信心指数却从上周的89.8降至87.7，前一周时该指数达到了自2022年5月以来的最高水平。这一数据表明，尽管澳大利亚消费者支出有所反弹，但消费者信心却有所下降，可能对未来的经济增长构成一定的压力。

从技术面来看，澳元/美元（AUD/USD）在周三交易接近0.6260。日线图的技术分析表明，该货币对仍低于九日指数移动平均线（EMA），暗示短期动能可能有所减弱。此外，14日相对强弱指数（RSI）保持在50以下，也进一步强化了看跌前景。

在下行方面，澳元兑美元可能瞄准3月5日录得的四周低点0.6187。若跌破该水平，可能会进一步下跌至0.6087，这是自2020年4月以来的最低水平，记录于2月3日。然而，也需要注意到，初步阻力位最初在0.6271的九日EMA，与趋势线对齐。更强的阻力位在0.6303的50日EMA。因此，澳元/美元的走势仍然存在一定的不确定性，需要密切关注市场动态和相关经济数据的发布。

综上所述，澳元在美国国债收益率上升的背景下展现出了一定的韧性，而美元的走势则受到了多重因素的影响。未来，澳元/美元的走势将继续受到全球经济环境、政策变化以及市场情绪等多重因素的影响。投资者需要密切关注市场动态和相关经济数据的发布，以制定合理的投资策略。