澳元企稳上扬，交易员押注美联储2025年宽松政策

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近期，澳元汇率呈现出企稳并小幅上涨的趋势，这主要得益于美国个人消费支出价格指数（PCE）数据的疲软表现，该数据进一步提振了市场对于美联储在2025年继续实施宽松货币政策的预期。然而，澳洲联储可能于2月启动降息周期的消息，也给澳元带来了一定的下行压力。

根据CME美联储观察工具的最新预测，美联储在1月份维持当前利率水平不变的概率已经超过了90%，这意味着美联储或将继续维持在4.25%至4.50%的利率区间内。这一预测与市场对美联储未来政策走向的普遍看法相吻合。

尽管澳储行连续第九次会议维持利率在4.35%不变，但随着经济放缓迹象的增多，市场普遍预计澳储行最早将在2月份下调现金利率。这一预期使得交易员们对于即将公布的澳储行会议纪要格外关注。

值得注意的是，美联储首选的通胀指标——美国核心PCE通胀年率虽然稳步上升，但增速仍低于预期，这进一步增强了市场对于美联储将在未来继续实施宽松政策的信心。与此同时，澳大利亚的私人部门信贷增长数据也符合预期，为澳元提供了一定的支撑。

然而，澳元的上涨之路并非一帆风顺。除了澳洲联储可能降息的消息外，全球其他主要经济体的经济数据也对澳元产生了影响。例如，中国人民银行维持贷款市场报价利率不变，以及美国GDP增长率和初请失业金人数的表现均好于预期，这些都对澳元构成了一定的压力。

尽管如此，澳大利亚国民银行（NAB）仍维持其对澳储行首次降息将在2025年5月会议上的预测，但同时也承认2月份降息的可能性。NAB的报告指出，澳大利亚的失业率预计将在2026年降至4.2%之前达到4.3%的峰值，而通胀率也将逐步放缓至2.7%。

从技术面来看，澳元兑美元交投于0.6250附近，虽然仍处于下降通道模式中，但14天相对强弱指数（RSI）的读数已经徘徊在30以上，暗示短期内可能出现上行修正。下行方面，澳元/美元可能测试位于0.6120附近的支撑位；而上行方面，则可能在九天指数移动平均线（EMA）0.6303和14天EMA 0.6337附近遇到阻力。若澳元能够果断突破下降通道的上边界0.6380，则有望升至九周高点0.6687。

综上所述，澳元的未来走势将受到多方面因素的影响，包括美联储和澳洲联储的政策走向、全球经济数据的表现以及技术面的支撑和阻力等。因此，投资者在做出决策时需要综合考虑这些因素，以制定出合理的投资策略。