TLT是什么？TLT值得投资吗？

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TLT是ishares 20年期以上美国公债交易所交易基金(ETF)的交易代码，该基金旨在追踪美国20年期以上长期公债的表现。作为一种买卖便捷的长期公债基金，TLT受到追求稳定受益和对冲风险的投资者的欢迎。


TLT是什么？
TLT是 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF的交易代号，中文名称是ishares 20年期以上美国公债交易所交易基金。
TLT由美国ishares(安硕)于2002年发行，该基金复制跟踪代表美国20年期以上长期公债市场的指数，即ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index，所以TLT基金持有的债券主要为期限超过20年的美国公债。
投资者可以通过持有TLT定期获得利息支付，也可以像交易股票一样通过低买高卖来博取价差收益。由于TLT本质上是债券基金，所以价格走势对美联储货币政策、市场风险偏好等因素敏感。


TLT如何运作？
TLT的运作方式是通过复制跟踪公债指数的债券投资组合，为投资者提供投资美国国债市场中20年以上到期债券的渠道。投资者可以通过购买TLT的上市份额来获取投资回报，并从利息支付中受益。
TLT作为债券指数基金，其根据ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index的公债成分构建投资组合。而由于构成指数的公债成分会因为债券到期以及新债券的发行而发生变化，所以TLT的基金管理者需要定期对公债持仓进行调整，以尽可能确保TLT变化与公债指数变化一致。
从投资者角度看，TLT作为交易所交易基金（ETF）可以在证券交易所上市交易，提供了投资一揽子20年以上长期美国公债的便捷渠道。一方面，投资者可以像买卖股票一样买卖TLT以期获得交易利润；另一方面，投资者也可以选择一直持有以获得利息收益，根据最新数据TLT目前的殖利率是4.88%。
当然，作为一只ETF基金，TLT的管理者将收取一定比例的管理费用于基金的运营。


TLT的优缺点
和任何一款投资工具一样，TLT具有其自身的优点和缺点。其优点包括：债券多样化、收益相对稳定、便捷性和流动性以及投资门槛低等特点。而其缺点有：利率风险、市场风险以及跟踪误差等。


TLT优点：
债券多样化：投资TLT获得的是多种具有不同期限的公债组合，这种多样化能分散风险。
收益相对稳定：美国公债是低风险投资工具，所以其利息支付是稳定可靠的。
便捷性和流动性：TLT证券交易所上市交易的基金，所以买卖方便，并且庞大交易量保证了充足流动性。
投资门槛低：TLT提供了以较低的资金门槛进入美国国债市场的机会，相对小额的资金也可以投资TLT。


TLT缺点：
利率风险：作为债券基金TLT易受到利率变动的影响。当利率上升时，债券价格往往下降，可能导致TLT的净值下降，从而对投资者的投资回报产生负面影响。
市场风险：除了利率，还有宏观经济、通胀预期以及财政政策等很多因素会影响债券市场。


如何交易TLT？
由于TLT是上市交易的基金，参与TLT交易最简便直接的方法就是委托证券经纪商在交易所进行买卖。TLT是一只在纳斯达克挂牌交易的证券，所以和买卖交易股票一样。另外，很多交易商还提供与TLT挂钩的CFD，投资者可以享受更高杠杆、更低交易成本以及更灵活地参与TLT交易。


参与并交易好TLT您可能需要：

开立交易TLT的账户
如果您选择通过CFD参与TLT交易，那么可以在IG这样的交易商开立账户，与传统的方式相比通过CFD交易您可以获得更高的杠杆，在判断正确的情况下放大收益，另外还可获得更低费率等其他优势。如何在IG交易CFD？


了解更多与TLT走势相关的资讯
为了更好的从基本面方向预测TLT走势，您需要了解更多美国经济数据、美联储货币政策动向以及美国债务方面的资讯。


学习交易技巧并做好风险管理
交易是一门高深的学问，和交易其他金融品种一样，为了交易好TLT仅仅了解资讯是不够的，你还需要掌握技术分析方法、等待恰当时机入场的能力以及良好的心态。
尤其关键的是，交易者需要做好资金和风险管理，因为每笔交易并不是万无一失的，所以只有控制好仓位和潜在损失的风险，才能在交易之路上走得更久更远。


TLT总结
TLT是ishares 20年期以上美国公债交易所交易基金，为投资者提供了投资一揽子20年以上长期美国公债的便捷渠道。
TLT具有债券多样化、收益相对稳定、便捷性和流动性以及投资门槛低等优点，但也有面临利率、宏观经济、通胀预期以及财政政策等多重不确定性因素的缺点。

（Legen Tang 高级分析师）

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