ETN是什么？ETN的投资收益与风险有哪些？

深圳外汇返佣

ETN是一种无担保债务证券，也叫指数投资证券。本文将介绍什么是ETN、ETN和ETF的不同，以及交易ETN的收益和风险。

ETN是什么？
ETN的全称是Exchange Traded Notes，中文名是交易所交易票据或者是交易所交易债券，也叫指数投资证券。ETNs是一种无担保债务证券，追踪证券的基础指数，并像股票一样在主要交易所交易。虽然ETNs与债券类似，但不支付利息，而且其价格更多的是像股票一样波动。


ETN如何运作？
ETN通常由金融机构发行，其回报率基于市场指数的表现。
当ETN到期时，金融机构收取费用，然后根据标的指数的表现向投资者提供回报。由于etn像股票一样在主要交易所交易，投资者可以买卖ETN，并从买卖价格之间的差额中赚钱（减去到期费用）。
ETN是长期投资，期限为10至30年，这意味着标的资产有很大的时间变动。对投资者来说，这可能是好事，也可能是坏事。这一点尤其令人担忧，因为ETN是无担保的，这意味着唯一能保证你还款的是借款人的承诺。如果资产价格在到期时没有太大变动，这将损害投资者的机会成本，如果下跌，则将亏损；最坏的情况如果ETN发行人破产，投资者则将一无所有。
ETN不向投资者提供证券的所有权，而只是向投资者支付该指数产生的回报。因此，ETN类似于债务证券，投资者必须相信发行人会兑现基于标的指数的回报。


ETN和ETF的区别
现在交易所交易基金(ETF)和交易所交易票据(ETN)已经成为流行的投资，关于投资ETN和ETF的利弊也有很多不同的讨论。但最终这两种投资都有助于投资者分散投资组合。每一种都有明确的优点和缺点。它们在很多方面都有所不同，每一种都有特定的风险，投资者在投资前应该提前考虑。
ETF和ETN都有“交易所交易”的标签。这意味着这些资产可以在国家证券交易所交易。然而，ETF和ETN之间的相似之处仅止于此。ETF和ETN在四个关键方面有所不同:



ETN的投资优势和风险
ETN的设计是为了可以同时提供债券的可靠性和股票的利润率，此外它还有以下这些优点：

1.极低的税率
由于ETNs不派发股息，许多票据持有人可以不用支付短期资本利得税，投资者只需要在票据到期或卖出时为利润纳税就行。

2.涉足新市场
ETN让投资者可以进入复杂的策略和市场领域，这些领域对于个人投资者来说通常很难进入，甚至是完全不可能进入，比如外国市场、外汇和大宗商品期货等。

3.更准确的回报
由于ETN的相关指标是逐点计算的，因此投资者不会因为基金的表现不佳、费用比率或跟踪失误而错过利润。

4.潜在的高回报
杠杆ETN——使用金融衍生品和对冲技术——可以提供更高的回报。常规ETN通常以一对一的方式跟踪其标的指数，而杠杆ETF可能以2:1甚至3:1的比例为目标。这意味着，如果标的指数的价值增长1%，那么杠杆ETN的回报将增长2%。但请注意，同样的杠杆也适用于亏损。


ETN的风险是什么?
在金融市场，没有一种投资产品是没有缺点的，因此我们也有理由对ETN持谨慎态度。

1.信用风险
ETN的每一笔交易都需承担市场风险。此外，ETN也有信用风险。如果发行机构违约，投资者的本金和回报也会随之消失。即使是关于发行人的坏消息也可能影响其ETN的价格。

2.流动性不足
ETF可以全天交易，让灵活的投资者可以利用市场波动，但ETN的流动性较差。希望抛售大量股票的人每周只有一次交易的机会，因此很容易面临长期持有的风险。

3.投资选择更少
ETN的需求低于许多其他产品，因此选择仍然有限，价格可能相差很大。发行机构尽最大努力保持估值稳定，但他们不同的方法也可能会导致价格的大幅波动。


总结：
ETN是一种可以让投资者涉足多个市场的指数投资证券，具有极低的税率、准确和高回报等优点，但也面临信用风险、流动性不足和可选择性较少的缺点。投资者在进行交易时需要综合考虑自己能够承受风险的能力，合理进行仓位分配。

(Cindy撰）

游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 10000000 才可浏览，您当前积分为 0