波浪理论与斐波那契：以台湾加权指数周线图为例

深圳外汇返佣

众所周知，斐波那契数列是一组广泛存在於自然界的数字；斐波那契数列前後相邻两个数字之比，无限趋近於黄金比率（约为0.618）。波浪理论的创始人艾略特也将斐波那契数列称为“波浪理论的数学基础”。本文将以台湾加权指数周线图为例，解释说明常见的斐波那契水平在波浪理论中的实际作用。

由斐波那契数列衍生而出的黄金螺线更是广泛存在於自然界之中。从向日葵籽、贝壳螺纹到星系的影像，无不呈现出黄金螺线的形态特征。市场价格走势作为一种由群体心理集合而成的“自然”现象，也同样遵循黄金比率的规律。下面我们将以台湾加权指数周线图为例，从应用层面解释斐波那契是如何与波浪理论相结合的。


推动浪中的回撤幅度
一个完整的推动5浪中存在两个调整结构，即第2浪和第4浪。二者的回调幅度通常接近前一浪的斐波那契比率。若调整浪的结构倾向横盘调整，则常常回调至前一浪的38.2%附近；若调整浪结构倾向陡直调整，则常常出现较大幅度的回调，一般在前一浪的50%甚至61.8%。

下方台湾加权指数周线图给出了陡直调整的一个实例。第2浪的最大回调幅度达到了第1浪的50%斐波回撤水平；我们一般认为这种幅度的回调较为彻底。

图表来源∶TradingView，由Ashley绘制


黄金分割∶帮助确定第4浪的最大回调幅度
在通常情况下，除非第1浪出现延长，否则第4浪的最大回调幅度将会落在整个五浪结构的黄金分割位置。若第5浪出现延长，那么第4浪的最大回撤幅度通常在整个五浪结构的61.8%；反之，若第5浪并未延长，那么我们认为第4浪最大回撤至整个结构的38.2%。

在下方的实例中，我们可以看到，在三个推动子浪的时间、幅度均接近的情况下，第4浪的最大回撤幅度落在整个五浪结构的50%至61.8%斐波回撤区域内（接近61.8%）。

图表来源∶TradingView，由Ashley绘制


调整浪中各子浪长度
由於调整浪的变形较推动浪更为复杂，调整浪中子浪的长度预测也更为困难。下面我们仅以一种常见的调整形态——扩张平台型调整浪为例，解释其三个子浪的长度遵循怎样的斐波那契倍数规律。

扩张平台型调整浪是指浪B的终点超过了浪A起点、且浪C的终点超过浪A终点的形态。在下图的实例中，我们可以看到浪C的长度甚至超过了浪A的1.618倍，这暗示了相比於通常情形，投资者此时的调整意愿更加强烈。我们通常认为，在扩张平台型调整浪模式下，浪C的长度在浪A的1.618倍，但也不排除少数情形下可以达到2.618倍的可能性。
（Ashley）

游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 10000000 才可浏览，您当前积分为 0