什么是原油？原油交易入门指南

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原油是世界的主要能源来源，也是广泛交易的大宗商品之一。本文笔者将研究原油的起源和历史，影响原油价格的关键因素以及交易原油的主要原因。

要点∶
什么是原油？了解原油的用途
原油市场的主要玩家
影响原油价格的关键因素


什么是原油？了解原油的用途
原油的英文是Crude Oil 或是 Petroleum，是一种自然产生的化石燃料，也是目前世界上主要的能源来源之一。原油由古老的有机物制成，可以蒸馏成汽油、柴油和润滑油等成分燃料，每一种燃料都有很多工业用途。

原油一般是从地下储藏层通过钻探开采出来的，截至2019年，原油产量最大的产油国分别为美国，俄罗斯和沙特阿拉伯。


布兰特原油和WTI原油
原油的组成成分因来源地而有所不同，但美国的WTI原油（西德克萨斯轻质原油）和英国的布兰特原油是两种主要的基准原油。WTI原油和布兰特原油之间的区别主要基於这些因素如成分，开采地区和价格等，请阅读WTI原油和布兰特原油的五大不同了解更多。


原油市场的实力“玩家”
石油输出国组织即欧佩克（OPEC）成立於1960年，该组织为其成员国设定生产配额，旨在减少竞争并保持价格处在有利可图的水平。欧佩克由科威特，卡塔尔，沙特阿拉伯（掌控霍尔木兹海峡）和阿拉伯联合酋长国主导。通常情况下欧佩克掌控大部分的原油供应，但截至2019年，美国成为了全球最大的产油国。

向全球市场供应原油的机构由国际石油公司(或IOCs)组成，例如埃克森美孚（ExxonMobil），英国石油（BP），荷兰皇家壳牌（Royal Dutch Shell）等。这些公司是投资者所有，希望通过私人利益来寻求增加股东的价值。不过，如沙特阿拉伯石油公司（Saudi Aramco）和俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）等就是国有石油公司（或NOC），通常这些公司全部或者大多数股权是归国家政府所有。


原油历史
自本世纪以来，原油历史迎来了诸多的变化。本世纪初，欧佩克（OPEC）还掌控著全球大部分的原油供应，但原油需求却主要是由美国驱动的。随著欧佩克发号施令以及亚洲迅速增长的需求，WTI原油价格和布兰特原油价格分别从2001年的27美元/桶和25美元/桶开始飙涨，到2008年6月双双触及了140美元/桶，这代表了价格泡沫时期。

然而，过去十年随著科技的进步和监管的放松，这促进了美国页岩油产量的增长从而导致了欧佩克到美国的权利转换。布兰特原油和WTI原油价格分别从2014年6月的112美元/桶和105美元/桶开始暴跌，到2016年1月双双跌破了36美元/桶。欧佩克和包括俄罗斯在内的几个主要产油国串通、实施“产能配额”以稳定原油价格来做出回应。这些举措推动布兰特原油和WTI原油飙涨，在2018年4月分别突破了70美元/桶和65美元/桶。

下图展示了美国WTI原油本世纪部分主要的事件以及价格波动背后的关键因素

WTI原油（2000年-2019年）

影响原油价格的关键因素是什么？
原油价格多数时候是受到供应和需求状况的影响，而供应和需求通常会受到例如中断，欧佩克减产，季节和消费模式转变等因素的影响。想要进一步了解这些影响原油价格的关键因素及其重要性以便更好的交易原油，请下载原油交易指南。


美元和原油价格
从历史上看，美元和原油价格往往呈现负相关性。当美元疲软时，以美元计价的原油往往会上涨。因为美国较长一段时期都是原油净进口国，原油价格上涨意味著美国贸易逆差有所扩大，因为有更多的美元需要被送到海外。不过，部分人认为到了现代，美元和原油价格之间的关系已经不那么可靠了。

加元和原油价格的关系则更具有可预测性。例如，截至2019年，加拿大每天出口大约300万桶原油和汽油产品到美国，这带来了一大笔加元需求。倘若美国的需求上升则意味著原油需求上升，这往往会推动原油价格上涨，相应地这也就意味著美元/加元下跌。反之，倘若美国需求下降，原油价格也可能跟随下降，这反过来意味著加元的需求下降。


交易原油的理由
原油是一个动态的，不稳定的，流动的市场。同时，原油是全球交易量最大的大宗商品。以下是交易原油的好处∶

• 交易原油的波动本质令其得到波段和短期交易者的青睐，这些交易者往往会对最新的原油新闻做出反应。虽然交易存在风险，但部分人认为原油市场是一个纯粹的机会。
• 原油是一个流动的市场，交易量巨大。这意味著交易者可以以较低的交易成本，随时随地进出市场进行交易。
• 原油可以作为对冲策略的一部分进行交易以便减少波动的影响。
• 交易原油可以作为大宗商品、股市和债市投资组合多样化的一部分。
  

如何开始交易原油？
我们的原油交易指南对原油交易进行了深入的解析，同时Dailyfx网站每日实时更新原油最新的新闻和走势分析，帮助交易者实时追踪原油市场最新动态。此外，交易者也可以通过下载原油季度展望率先查看原油价格潜在的走势和波动。

（Ben Lobel撰Lisa译)

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