DailyFX教育学习之股息投资∶如何投资股息股票

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本文由DailyFX全球专业团队的分析师Warren Venketas所撰写，将介绍如何投资股息股票。


什么是股息投资？
股息投资是指投资于有股息的股票。股票的股息是公司收益的一部分，然后支付给股东。通过拥有该公司的股票，投资者将因拥有该股票而获得报酬。
股息投资需要对股票进行彻底的研究，以做出最优的投资决策。这些股息股票通常提供定期的股息支付——根据公司的不同，股息支付的频率有所不同，这让投资者有可能获得永久的收入流。


为什么要投资有股息的股票?
对投资者来说，投资股息股票是一种有吸引力的方式，可以通过以下途径实现财富的长期增长：

• 额外和定期的收入流。
• 发放的股息通常允许投资者采用股息再投资(DRIP)，这意味着投资者可以使用这些股息来增加他们在同一只股票的投资，而不是采用现金分配。许多经纪商都提供这种服务。按照这些定期再投资的间隔，投资者可以根据当时的股价，在不同的价格点购买股票。
• 在市场低迷/衰退时期，股息股票可能为股价下跌提供一些缓冲因素，因为在市场衰退期间，股息股票仍可能支付股息。然而，值得注意的是，派息并不一定会持续下去，企业未来也不必继续派息，特别是如果它们看到前方有一段艰难时期，宁愿保留现金以应对更动荡的背景。
  

投资股息股票前要考虑的五大问题


1. 投资目标
每个投资者都应该有明确的财务目标。这涉及到风险偏好、资金来源和投资期限。理解投资目标对于投资者恰当地选择投资方案至关重要——在这种情况下是指股息股票。

2. 股息股票的选择
选择股息股票可能很棘手，因为投资者可能不知道从哪里开始。市值比率可以为投资者提供对股票市场估值的重要见解。这可以帮助投资者识别价值和成长型股票，并允许股票之间和股票行业或市值的比较。

3. 股息ETF
投资股息股并不仅仅指购买个股。获得股息股票的机会也可以通过红利ETF来实现，这些ETF提供了广泛的股息股票的选择。重要的是查看ETF的成分，以检查ETF是否符合股息股票的要求，因为一些ETF可能包含额外/不同的成分，如债券、大宗商品等。

4. 股息的历史
仅仅根据最高比例的股息来选择股票，似乎是显而易见的理论选择，然而，公司的整体实力和前景是很重要的。一家公司可能分发大量股息，但基本面可能不稳定，前景暗淡。这可能会导致该公司在未来削减甚至放弃派息。这说明了适当的研究和分析的重要性，而不仅仅是寻找最大的股息收益率。
编制一份高收益股息股票的清单可能是一个很好的起点，然后深入每家公司，让投资者审查哪些股票可能适合购买，哪些不适合。

5. 经纪费用和再投资选择
选择最合适的经纪商往往被忽视，但这可能影响投资者的交易便利性、成本和适用性。一个易于使用的平台是很重要的，因为它不会使投资者——尤其是新手投资者感到困惑。
成本起着很大的作用，因为佣金费用可以侵蚀潜在的回报，所以确保在承诺之前一定要对可能的经纪商进行研究。投资者需要从订单类型、股票市场流动性、交易时间和交易量等方面了解股票投资是如何运作的。这些简单的概念将帮助投资者做出合理的投资决策。
股息再投资（DRIP）对于前面提到的股息投资策略可以发挥重要作用。许多经纪商不提供这项服务，所以一定要向你的经纪商或潜在的经纪商询问这项能力。


如何投资股息股票
了解股息投资的内容是很重要的，但实际上将这些知识应用到投资决策中可能更复杂。下面假设的例子是股息股票分析的简化版本:
金融行业的两只股票：

股票	股价	%变化率	股息	股息收益率	市盈率	派息率	股息增长（3年平均）
公司A	$26.84	(3.03%)	$2.04	7.60%	9.48	46.58%	9.83%
公司B	$10.98	(4.27%)	$0.71	6.47%	8.62	51.08%	1.08%

以上数据可在各金融市场数据网站轻松获取。假设这两只股票在同一证券交易所的同一行业(金融)内运作。


股息收益率
在上述例子中，A公司的股价大约是B公司的2.4倍，这意味着股息的比例也是2.8倍。因此，A公司在最近的股息分配中，以百分比计算的股息收益率较高。
然而，较高的股息收益率并不总是转化为有吸引力的投资选择，因为这些较高的股息收益率数字可能会因股票价格下跌而膨胀。在这种情况下，这似乎并不适用，因为从YTD的百分比变化可以看出，A公司和B公司的股价都下跌了，A公司比B公司跌得少。
从这里看，最大的问题是对未来的预期，以及投资者认为这两家公司中哪一家有更大的增长潜力，从而产生更大的派息可能性。


市盈率
两家银行的市盈率相似，A公司的市盈率略高，这表明投资者为A公司的每一美元收益付出了更多。这可能是由于更大的股息收益率，或者投资者预期A公司与B公司相比具有更大的增长潜力。请记住，市盈率只是一个公司的股价除以其收益的快照；因此，只呈现了分析的一部分。


派息率
派息率也是类似的，B公司略微领先于A公司。这些百分比告诉投资者公司的收益有多少是用于派息的。极高的派息率可能令人担忧，因为这可能表明该公司对实施增长计划缺乏信心。


股息增长年率
在这个例子中，最后一个判断标准是看股息的年增长率，这表明公司A（9.83%）远远超过了公司B（1.08%）。这一点，再加上较高的股息收益率，以及可比的YTD变化和类似的市盈率，可能使A公司看起来是一个更有吸引力的选择，只需考虑这几个因素。
然而，重要的是要注意，在选择投资时还有许多其他考虑因素，如公司管理、增长预期、市场布局等。
在做出任何财务决策时，投资者都需要确保适当的风险管理，并根据自己的财务状况进行工作。考虑到这一点，考虑整体市场定位和潜在的全球(经济和政治)刺激因素，做出合理的投资选择也很重要。


投资股息股票的常见问题
是否所有的股票都派发股息？
不，不是所有的股票都派发股息，因为这不是一个强制性的要求。许多年轻的成长型公司可能不派发股息，而是选择将这些收益重新投资到公司，以实现未来的增长。发放股息的股票通常被视为更加成熟，可能不需要像年轻的成长型股票那样重新投资于企业。

(Warren Venketas撰，Eunice译)

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