基础交易知识-了解股票市场∶如何研究股票步骤指南

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DAILYFX指南：如何开始股票研究-分步教程
研究股票需要在市场不断变化之际，整合多种信息来源、推论和策略。股票交易者和投资者需要知道哪些信息对他们有用，以及进行股票研究最有效、准确的方法。

这篇文章将探讨研究股票的几个关键方面：

• 如何开始
• 股票研究分步指引
• 股票研究工具
• 如何研究股票：要点总结
  

刚入股市？可以读读我们的股票交易基础知识指南。

如何开始你的股票研究
谨慎的投资者通常不会在没有做事先研究或者证实某只股票为何有购买吸引力的情况下进行投资。一般意义上的股票研究起始於对一家公司三个关键细节的理解：

• 目前的财务状况
• 目前的管理
• 未来愿景和路线图
  

重点提一下很多投资者没能做到的一件事，就是让公司的价值观与其自身的价值观保持一致，这对於寻找符合他们特定目标的最佳投资是很重要的。因此，注意你的投资策略以及为什么你要投资该股票可以帮助指导你的决策过程。


股票研究分步指南
除了要了解一家公司的当前以及未来处境之外，有效的股票研究还需要考虑以下因素，以助力投资者在设法实现其目标和期望策略的过程中做出决定：

• 投资时间跨度
• 风险水平
• 股票行业/板块的类型
• 了解公司产品/服务
• 财务报告
• 竞争对手和行业分析
• 关注行业专家
• 使用研究平台和终端
• 股票订单类型
• 经纪商费用
  

1.投资时间跨度
时间跨度很重要，因为它可以让投资者确定哪种类型的股票可能符合他们的目标。举个例子，很多具有较长投资目光的年轻投资者愿意在投资组合中承担更多风险。这类型的人通常偏好更激进的投资组合，其中可能包括成长型股票——这类股票估值更高。
因时间跨度较长，这些投资者通常可以容忍市场有较大波动。而对於持较短投资目光的人（五年以下）来讲，情况则刚好相反——这些投资者对投资组合出现大幅波动的容忍度较低，因为较大的、不利的市场波动会给一些将退休的人造成长期影响，他们可能需要很快开始从投资组合中提取收入。

2. 风险水平
风险和时间跨度有关系，投资者把这两个组成部分结合使用有助於确定投资哪种类型股票。追求较高风险的人通常偏好成长型股票，比如亚马逊或特斯拉之类，而风险厌恶型投资者通常倾向於选择价值型股票，这类股票通常市盈率较低。这些价值型股票可能被视为价值被低估了，它们对长线投资者有潜在吸引力。
不管是哪种投资风格，实施良好的风险管理非常关键，这样有助於投资者在尽可能降低不利风险的同时，从上涨行情中受益。

3.股票行业/板块的类型
很多投资者熟悉某个股票领域，这可能会使得研究该领域的股票变得比较容易些。了解一个行业，有助於对那些往往无法从财务报表中检索出来的可变投入和细微差别进行更深入研究。股票市场通常被划分为11个板块，揭开股票行业的面纱，可以使股票研究的方法更加结构化。

4. 了解公司产品/服务
熟悉公司的产品/服务将有助於後面的竞争对手分析步骤。了解公司的产品/服务的独特之处（包括成本因素在内）对未来的预测非常重要。
很多公司都提供多样化的产品/服务，这使得该步骤在股票研究中更加重要。举个例子，因有多种产品/服务，投资者需要了解每种产品/服务在成本、收入以及每一样的未来潜力对该公司的影响。
发现一些基础工具，有助於你对股票进行估价!

5. 财务报告
公开交易的公司公布财务报告，通过财务报告可对公司进行定量概述。这些报告包括财报披露，财报可提供大量有关公司的财务健康和业绩的信息。从一家公司公开提交的报告中，投资者可以识别公司内部的潜在危险信号/风险、管理能力、债务管理和收入来源。
了解财报季的基础，以及如何把它与股票研究相结合。
当前的财务数据并不是唯一需要审核的重要文件。过去的数据也可以为投资者提供更深入的了解，了解公司的来源以及其在以前的市场条件下的反应。不过，基本面分析涉及复杂的技术和对财务报表、数学公式的透彻理解，以及对金融市场的全面把握。

6. 竞争对手和行业分析
经常会出现这样的状况，公司面临有相同/相似商业模式的、直接的竞争对手。因此，对投资者来说，比较和分析这些竞争对手之间的股票是个好想法，找出差异，这或可进一步挖掘出潜在投资机会。
此法同样适用於整个行业。通常情况下，有时候一个行业内出现一家公司的表现优於该行业及其竞争对手，或者反之亦然。深入研究为什么会出现这些看似令人困惑的模式，可以拓宽对某只股票或者某个行业在特定条件下的行为的理解。
竞争对手和行业分析是研究股票时进行的一种显著比较，不过，分析其他市场可能也是谨慎做法。举个例子，荷兰皇家壳牌公司可能会对英国石油公司等公司进行直接竞争对手分析，不过另一种比较可能的做法是，将这些公司和相关的石油价格叠加对比。这一主要商品（石油）与商业模式有很大的关联。因此在股票市场范围之外寻找可能会获得一些有价值的洞见。

7. 关注行业专家
进一步研究股票的一个好方法是关注行业专家，如备受好评的股票分析师。这些专家经常发表深入的股票研究，拿专家的分析与个人的分析做比较是个不错的方法。这样投资者可以通过研究分析师的方法、以及他们在做投资决策时寻找的东西来扩展自身股票分析技术。

8. 研究平台和终端
使用研究平台和终端如彭博可以给投资者或分析师提供大量额外分析工具和技术。这些可以帮助投资者提高效率，且有机会接触其他诸多金融市场和股票——出於比较目的。
定量工具也可在此类平台上用於更复杂类型的分析。（用）这些平台的成本可能高昂，因此在投资一个平台之前，投资者应当确保考虑到了支出因素（相较其於预期收益而言）。

9.股票订单类型
研究完成後，投资者需要下单购买股票。了解股市市场中的订单类型的运作方式，可以帮助投资者更好地集中於执行他们的策略。
流动性是另一个可能导致不同差价和定价的概念。股票市场流动性是指在不经历巨大价格波动的情况下，一家公司的股票可以容易被购买且稳定。大型公司的流动性高，比如苹果公司，通常它们的价差会较小，在特定价格下可供购买/出售的股票量较大。

10. 经纪商费用
在股票投资过程中，一个关键但经常被忽视的部分是经纪商费用或佣金。经纪商收费不同，因此投资者应该熟悉费用，以避免任何不必要的意外。这些费用应可在经纪商的网站上查找到，此类信息应当是透明的。

如何研究股票：要点总结
投资者可以在做了充分的研究後购买股票，考虑尽可能多的变量有助於投资者作出更充分的投资决定。这可能要耗费很多小时的工作，但牺牲时间能使投资者做出更明智的决策。牢记上述步骤，有助於简化股票研究流程，采用合适的投资组合管理方法。

（Warren Venketas撰写，Linda译）

了解更多关於股票市场的和入门的信息

• 可以阅读我们的股票交易新手指南来开启股票交易。
• 了解股票市场流动性以及如何利用它来发挥你的优势。
• 知道哪种类型的股票适合你投资吗？股票类型有助於投资者决定交易的具体股票，或帮助投资者学习估值方法——基於基本面或技术面。
  

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