了解股票市场之在财报季进行交易：三步利用财务报告进行交易

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财报季对交易者而言可能是一个很好的深入了解其股票投资以及从短期波动中获益的时机。但是，为了最大限度地利用这个交易机会，在深入讨论细节之前需要考虑一些关键因素。本文将详细介绍我们在使用财务报告进行交易时要遵循的三个步骤。


在交易中应用财务报告的3个步骤
为财报季做准备包括选择要关注的公司，并在执行交易之前对市场进行彻底的研究。
1) 选择关注的公司
第一步是选择想要在财报季交易的股票。建议交易者选择的公司数量不要太多，或许可以选择自己熟悉或已经在交易的股票，并找出这些公司公布财报的具体日期。无论是否交易这些公司的股票，大型行业头部公司都值得研究，因为这些公司的财报结果会影响更广泛的行业。
在决定要买入哪个公司的股票时，交易者应该明白，盈利数据与财报公布后的价格反应之间的关系并不总是简单而直接的。尽管好于预期的盈利数字通常意味着看涨其股价，但并不总能立即转化为股价的上涨，反之亦然。接下来的例子将证明这一点：沃尔玛在2018年第三季度的强劲盈利未能激发市场参与者的兴趣。

沃尔玛在2018年第三季度的盈利数据令人鼓舞，超过了上一季度的水平，且高于市场的预期水平。但是事实上，分析师通常更关心公司的未来预期，考虑到股价是一个前瞻性指标，而未来收益是以当前股价计算的。
就此而言，当投资者回避上一季度业绩强劲但未来前景黯淡的股票时，就变得更加合理了。无论过去的表现如何，较弱的前景都可能严重削弱股票的当前估值，这种事情在财报季经常发生。
阅读关于如何挑选股票的指南，为您的股票投资组合选择合适的公司。


2）对这些公司进行研究
正确进行股票研究将涉及查看您所选股票的盈利预期，以及将这些预期与分析师预期进行比较。此外，交易者应该查看历史数据，以了解该股票过去在财报公布后的反应。
通常，投资者在考虑财报季时指的是盈利结果对单个股票的意义，但这也可能对整个财报季产生重要的影响。
信息是由公司自身提供的，但共同的主题可以贯穿始终。常被提及的Covid-19疫情、地缘政治紧张局势、监管不确定性或周期性等逆风风险可能会在整个行业形成一波担忧浪潮。
交易者应调查与其他行业或股票相比，这类风险将如何影响一个行业或个股。例如，虽然许多行业在Covid-19疫情期间遭受了损失，但2020年3月，总部位于希腊的油轮运营商Top Ships Inc (股票代码TOPS) 在清洁用品和纸制品等领域的产品需求激增，使得运输需求增加；而这反过来又创造了更高的交易量和波动性。

逆风风险的影响也有目共睹，例如随着英国脱欧的进行，公司将资本支出推迟到英国退欧后进行，考虑到新的秩序届时将建立、且商业环境已经趋于稳定。同样，在国际贸易局势紧张的时期，频繁提及与贸易相关的不利因素已经削弱了美国从半导体到消费必需品的各个行业，上图证明了在美国标普500指数成分股的财报内容之中，“关税”一词的使用数量激增。
尽管这些问题可能不会成为股价下跌（如TOPS的例子所示）的唯一原因，但这些事件在整个市场中的出现可能暗示其普遍性，以及可能对前景和估值施加的更广泛的下行压力。因此，交易员应监控公司之间的常见抱怨，因为随着轶事证据的积累对更广泛的指数构成切实威胁，这可能有助于为他们更广泛的宏观经济战略提供信息。


3. 制定并实施交易策略
为财报季制定交易策略应包括进场和出场方法、利润目标、交易时间和风险管理计划。交易收益报告既困难又冒险。对于某些人来说，围绕事件进行交易可能不适合他们的风险状况。因此，所采取的任何头寸都应充分对冲并包括止损。也就是说，波动性可以创造独特的环境，为一些特定策略提供机会。
在为收益季节制定策略时，交易者应该意识到，由于季度收益相对不频繁和重要性，它们能够严重影响持续的价格趋势。这导致交易者为严重的价格波动进行定位——隐含波动率升高就证明了这一点。


交易财报季：要点总结
在交易盈利季节时，未来很可能会有一段不确定和极度波动的时期。 这使得选择正确的股票、彻底的背景研究和智能风险管理成为按计划导航以及实施正确交易策略的关键。 有了这些东西，交易者就可以最大限度地提高成功的机会，并希望将一些关键知识带到下一个盈利季节。

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