如何更好地使用IG客户情绪指数（IGCS）？

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摘要：衡量外汇市场上投资者情绪的方法有很多，但从好几个方面来看IG客户情绪指数（IGCS）对于短线交易者尤其有用。

衡量外汇市场上投资者情绪的方法有很多，但并不存在一个万能的、以一抵百的方法。根据你分析目的的不同，一种方法可能比其它方法更适合你。本文将探讨三种衡量投资者情绪的方法——期货持仓数据，期权市场数据，以及IG客户情绪指数。笔者认为最后一个对于短线交易者来说最有意义。


交易商持仓（COT）报告
交易商持仓（COT）报告显示了期货市场上不同规模、不同意图投资者的头寸数据。它在美国时间每周五公布，反映了截至当周二的持仓情况。
很明显，交易商持仓（COT）报告的局限性是不够及时，至少对短线交易者来说是如此。每周仅公布一次，而且在数据报告期到公布期存在时差，这让交易商持仓（COT）报告更适合于长期投资者。


期权市场指标
期权市场是另一个可以观察投资者情绪的场所，通过诸如“风险逆转（risk reversals）”、“看跌看涨期权比率（put-call ratios）”等指标。通过看涨期权多头（看涨押注）、看跌期权（看跌押注）多头的差额，可以多少窥探到市场参与者的潜在意图。期权市场上的信息的确非常有用，但这通常都要求使用者对复杂的衍生品有足够深入的了解，而且有渠道能获得这些数据，但这些渠道往往都花费不菲，例如彭博终端费。


IG客户情绪指数（IGCS）
IG客户情绪指数使用IG（全球最大的外汇交易商之一）独家提供的散户实时交易数据。它的计算方法非常简单，首先统计出某一时刻做多、做空某一货币对的客户数量，然后计算出一个比值或百分数，最后用这一比值或百分数来代表散户在这一货币对上总体情绪是看涨还是看空。例如，如果某一时刻有600个交易者做多欧元/美元，400个交易者做空欧元/美元，这就表明60%的交易者看多。就是这么简单。
IG客户情绪指数的优势是明显的。首先，IG客户情绪指数是实时变动的，这意味着交易者可以做出更及时的决定。实时性的情绪指标在期货、期权市场上目前是不存在的。另外，IG客户情绪指数还是免费的，而且查看非常方便，在DailyFX网站上点击IG客户情绪指数页面就可以轻松看到。


IG客户情绪指数（IGCS）是一个有效的反向指标。
散户有一种天然的、持续的与趋势/动能为敌的倾向；市场趋势越强劲，这种行为特征越明显。当IGCS显示看涨的交易者比看跌的交易者多，意味着价格可能还要继续下跌；当IGCS显示看跌的交易者比看涨的交易者多，通常意味着当前的上行趋势可能继续延续。

美元/加元客户头寸（交易者在上行趋势中持续做空）

数据来源：DailyFX，IG

不过，与其它指标一样，IGCS也不是没有缺点的。由于散户交易者总是与波段趋势为敌，因此当价格处于震荡状态时，IGCS常常发出错误的信号，因为价格总是在很短的时间内就改变了方向。
IGCS指标的有效性也可以在散户交易者的盈利率数据得到体现。当市场没有趋势时，押注动能消退、价格回归均值的区间交易策略就是个好策略，但如果一个强劲的趋势正在形成、价格不再朝均值回归，之前表现良好的区间交易策略就有可能带来数倍的损失。
因此随着时间的推移，你会发现散户正确的时间比错误的时间多，但正确的时候平均每笔交易的盈利额却小于错误时平均每笔交易的亏损额，这就会导致不利的风险/收益回报比以及最终糟糕的交易成绩。想要就这一常见错误了解更多，请下载我们的成功者交易指南。


动能转换的速度通常蕴含着重要信息
通过观察指标数据的快速变化，从而觉察到市场动能的快速切换，是IGCS指标的另一重要应用。趋势发生方向性变化时通常始于价格方向的改变，并伴随着市场头寸的急剧变化。IG客户情绪指数可以实时抓住这种动能变化，帮助交易者在趋势形成的早期就做出正确选择。

澳元/日圆客户头寸：相比于价格，动能发生了非常剧烈的变化



总结
最后简单总结一下，IGCS并不是一个自成一体、包罗万象的指标，但它可以成为你工具箱的一个强大补充。可以将它与其它分析方法结合起来。例如，当技术分析确认了上行趋势中的一个重要的的回调支持位时，同时观察到很强烈的看涨情绪信号（也就是此时散户在做空），这可能极大的增强看多做多的成功几率。单独一个指标或方法（例如此处的上升趋势中的支撑位、情绪）都有它独特的价值所在，但把两者结合起来形成一个更周全的方法，就能形成一个更强大的交易优势。交易优势是建立交易信心的关键。查看更多与实时情绪相关的内容与数据，请点击IG客户情绪指数页面dailyfxasia.com/sentiment

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