技术分析之市场情绪：运用IGCS情绪指数实施趋势交易

深圳外汇返佣

IG客户情绪指数是用与代表IG零售交易客户持仓水平的实时指标，该指数在众多不同的市场上均有应用，其中包括主要货币对、大宗商品、加密货币和股票指数。

本文将讨论应用IG客户情绪指数来识别和实施趋势交易策略。


IGCS情绪指数作为技术指标
IG客户情绪指数源自实时零售交易，反映了交易者对市场要么看涨（预期价格上涨）、要么看跌（预期价格下跌）的看法；该指数被用作一种预测的工具，以便确定趋势的潜在变化。而确定趋势潜在变化是领先指标的独特特征。IGCS情绪指数可能很有用，因其能够显示出散户持仓在极端情况下接近终结的迹象。这种迹象常常被有从众倾向的散户所忽视，说明交易心理可能影响交易者做出明智的投资决定的能力。

下方的表格中提供了一些货币对的IGCS客户情绪指数，红色部分代表净空头，而蓝色部分则表示净多头。当我们使用IG客户情绪指数来识别趋势时，熟悉该指数的交易者可能会关注显示出强烈方向性倾向的市场，即超过60%的散户交易者持有某个方向的头寸。从下表可以看出，这种情况下通常会产生一个相反的交易信号，这是因为IGCS客户情绪指数通常是一种反向指标。

这一点可以用欧元/瑞士法郎举例说明。75%的散户持有欧元/瑞郎的多头头寸（以蓝色显示），显示出散户交易者的极端看涨倾向，这帮助了欧元/瑞郎产生看跌信号。

客户持仓图表进一步显示，这些原始数字将如何导致IGCS情绪指数和价格走势之间产生分歧的。尽管持仓图表在摘要部分无法获得，但在情绪报告页面中可以获得。打开完整的报告后，读者可以向下滚动来阅读所需市场的IGCS客户情绪报告的详细分析，同时也可以获得客户持仓图表。

从图表的角度而言，交易者可以看到净空头所占的百分比（见红色阴影区域）与净多头所占的百分比（见蓝色阴影区域），具体数字标注图表下方，同时标注出代表该特定市场价格走势的蜡烛图。有好几次，偏向某一特定方向的大比例交易者推动价格朝着相反方向发展（如紫色矩形所示），但当二者之间的差距变窄时，在差距再次扩大之前，价格走势倾向于进入区间交投的状态。随着看跌趋势在此后延续，IGCS情绪指数和价格走势之间进一步出现背离。


用IGCS客户情绪指数识别短期趋势
根据情绪指数进行交易时，需要考虑的另一个重要因素是净头寸的定期（每日及每周）变化，这一指标被称为IGCS delta，是交易者为了识别潜在的短期信号而可能使用的第二种方法。

通过观察欧元/瑞郎的持仓变化可知，净多头头寸较上一交易日减少了9%，较上周减少了8%。同时，净空头寸较上一交易日减少了20%，较上周减少了39%。这意味着客户相对于前一周净空头进一步增加。在这种情况下，散户交易者可能将空头头寸的增加视为市场见底的信号，进一步增加他们的多头持有量，同时推动欧元/瑞郎价格走势向相反方向发展。出于这个原因，欧元/瑞郎已经产生了看跌倾向，再次体现了IGCS同时作为反向指标和领先指标的特点。

尽管我们不建议单独根据情绪或任何其他单一指标进行交易，但将IGCS情绪指数与其他形式的分析（如技术和基本面分析）结合起来会非常有益，可能增加在隐性趋势和潜在转折点发生前识别的概率。


将技术分析与IGCS客户情绪指数相结合
随着技术指标的使用，交易者现在可以使用技术分析来确定潜在的市场趋势是否与IGCS客户情绪指数产生的交易信号相一致。通过观察欧元/瑞郎四小时图可知，欧元/瑞郎似乎处于下跌趋势中，下行趋势由一系列更低的高点和更低的低点组成，并在随后发挥了支撑作用。此外，欧元/瑞郎交投在50和200期移动均线（MA）下方，MACD指标位于零线下方，这些指标均表明看跌趋势可能继续。

尽管本文重点关注运用IGCS客户情绪指数和技术分析来识别趋势，但其他因素也可能会促使价格出现的变化，这些变化不一定与IGCS指标显示的方向相反。出于这个原因，在任何时候实施风险管理都是至关重要的。无论策略或策略中的指标如何，未来都会可能存在一些不确定性。

（Tammy Da Costa撰 Ashley译）

欧元/瑞郎4小时图

游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 100000 才可浏览，您当前积分为 0