如何在外汇交易中使用生产者价格指数（PPI）？

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摘要：PPI代表生产者价格指数，是一项重要的经济数据；美国PPI数据在每个月的第二周发布；外汇交易员可以使用PPI作为一个领先指标来预测由消费者价格指数（CPI）衡量的通胀。

PPI是一项重要的经济数据，因为它对预测未来的通胀具有指示作用。交易员在外汇交易中之所以关注PPI是因为通胀和利率之间的良好关系，但最终，交易员关注的是由通胀引起的利率变化可能会如何影响汇率。本文将带您了解更多关于PPI以及它是如何影响外汇市场的内容。


什么是PPI，它衡量什么？
PPI是生产者价格指数（Producer Price Index）的缩写，衡量生产者销售的成品和服务的价格变化。PPI数据代表制造商购买的一篮子商品的平均价格的月度变化。

PPI是如何计算的？
PPI考察了三个生产领域：基于商品的公司、基于工业的公司和基于加工阶段的公司。PPI由美国劳动统计局发布，是通过从零售商的邮寄调查中收集到的数据创建的，这些零售商是通过对在失业保险系统中列出的所有公司进行系统抽样而选出的。
交易者可以看到PPI与前一年相比的同比变化以及与上个月相比的环比变化。

PPI和通胀
PPI的正向变化意味着成本正在上升，最终，价格上涨会转嫁给消费者。如果这种影响足够大，未来的CPI数据将会增加，以反映总体价格水平已经上升。

通胀及其对经济的影响
总体价格水平的提高对经济是有好处的，但只有在得到控制的情况下。当对商品和服务的需求增加时，企业必须增加资本支出，雇用更多的工人，以增加他们的产出，满足更高的需求。当价格急剧上升，导致一个国家的货币购买力下降时，问题就来了——例如，1美元可以买到的东西比一年前更少。
在20世纪50年代，汽油的价格是0.27美元，而公寓租金价格是42美元/月，一张电影票价格是0.48美元。这些数字远远不如今天的水平，这反映了通胀是如何侵蚀当地货币价值的。为了抵抗购买力的下降，中央银行通过提高基准利率来有效降低通胀。


PPI是如何影响汇率的？
当涉及到货币时，总会有一个权衡：个人可以选择储蓄并赚取利息，或者可以即时消费并放弃任何利息支付。
如果PPI在上升，它可能会导致利率上升。当利率上升时，选择储蓄似乎更有吸引力，因为回报（利息）比以前更大。消费的成本变得更高，因为当消费者选择消费而不是储蓄时，他们实际上会失去获得更高利息收入的机会。因此，PPI的上升可能会引起利率的上升和货币的走强。
以欧元为例，外汇交易者知道，较高的利率导致外国投资者想要购买较高收益的欧元，从而资金流动增加。由于对欧元的需求增加，这种影响往往会推动欧元的汇率上升。
追逐高利率的一个流行策略是“套息交易”；即交易者借入低利率的货币，然后买入高利率的货币。
资金追求收益，交易者将寻求利用这一优势。


生产者价格指数如何影响美元？
生产者价格指数最初往往对美元的影响不大。这是因为在实体经济中，生产者价格的上涨与消费者最终在商店里花费更多的货币而导致的通胀之间有一个时间差。
然而，请勿被这个数据的“低优先级”所误导。精明的交易者能够预测PPI可能对CPI和利率产生的连锁反应，并据此进行交易。因此，PPI数据最有价值的部分是它向市场提供的信号效应。


了解更多关于外汇交易中基本面的信息
其他重要的基本面数据包括。CPI，ISM，非农就业报告和GDP。交易者应该对这里的每一项数据都有扎实的了解，以及它们对外汇市场意味着什么。
基本面分析只是交易者使用的3种外汇分析方法之一，在预测长期走势和趋势时可以发挥重要作用。
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数据发布能使外汇市场出现重大波动，但随着波动性的上升，通过学习如何交易重大风险事件来管理风险是很重要的。

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