移动止损/追踪止损(Trailing Stop)介绍及交易策略详解

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本文将为笔者详细介绍什么是移动止损/追踪止损(Trailing Stop)，移动止损的利弊以及交易策略。

移动止损/追踪止损(Trailing Stop)介绍及交易策略详解

什么是移动止损/追踪止损？
移动止损又称追踪止损(Trailing Stop)，就是追随最新价格设置一定点数的止损，只随汇价朝仓位的有利方向变动而触发。移动止损是一个非常好的交易工具，尤其是在汇价大幅波动的背景下，当交易者所持仓位变得愈发有利可图时，通过提高止损触发价位，便可保证在市场朝反向波动时交易者仍可锁定大部分利润。


在实际操作中，移动止损又分为动态移动止损以及固态移动止损两种。以下将分别对动态移动止损及固态移动止损进行介绍。


动态移动止损
动态移动止损是在汇价朝着有利的方向移动时，止损价就会朝着这个方向不断变化。换言之，当汇价波动方向与交易者的交易方向一致时，汇价每波动1个点，那么止损价位也将朝着同一方向波动一个点。然而，当汇价波动方向与交易者交易方向相反时，止损价位依然保持不变。

例如：交易者在1.1550买入一个标准手的欧元/美元，并将止损价位设在1.1500（当然，止损价位可视自身情况而定）。设置好止损价位后，若欧元/美元上涨20个点至1.1570时，止损价位将随之上调20个点至1.1520。反之，若欧元/美元下跌了10个点至1.1540时，止损价位保持不变、依然为1.1500。

同理，倘若交易者在1.1550入场做空欧元/美元，那么汇价经历了一番下跌，动态移动止损也将跟随汇价下跌而下调；而若欧元/美元反弹回升，这种情况下止损价位将保持不变。

设置动态移动止损的好处就是，它不止有普通止损单的止损功能，还能在市场反向波动时帮交易者锁定利润。


固定移动止损
固定移动止损就是在汇价朝着有利于交易者的方向移动时，止损价位也将跟随交易者所设置的止损点数变化。而当汇价波动方向与交易者交易方向相反时，止损价位将保持不变。

例如，交易者在1.1300买入一个标准手的英镑/美元，并在下单前事先将固态移动止损设为10个点，即止损价位为1.1290。这意味着，未来英镑/美元每上升10个点，相应的止损价位就会自动上调10个点。也就是说，当英镑/美元上升10个点至1.1310时，止损就会自动上调10个点至1.1300。值得注意的是，倘若英镑/美元只上升了5个点至1.1305，止损并不会跟随汇价的上涨而上调，而是保持在1.1290不变。只有在汇价再度上涨10个点时，固态移动止损才会上移10个点。

反之，当英镑/美元的走势与交易者交易方向相反时，固定移动止损并不会下调。当英镑/美元到达止损价时便会触发止损，交易者的交易单将以最新的止损价平仓。

固定移动止损和动态移动止损非常相似，两者的区别仅在于固定移动止损的点数是由交易者自己设定的。


移动止损的利弊
通过以上解释得知，移动止损就是追随最新汇价设置一定点数的止损，只随汇价朝仓位的有利方向变动而触发。设置移动止损可以让交易者在汇价朝着有利方向波动时，减少仓位风险，提高风险回报比率，增加交易胜率。同时，在汇价朝着仓位相反方向波动时，交易者可及时止损出场，减少损失。

然而凡事都有两面性，移动止损存在优势就势必会有缺陷。移动止损的调整是根据汇价朝着有利方向波动而发生的，而非参照汇价走势的任何重要点位。也就是说，所有的技术助力/支撑在移动止损中都不具备特殊意义。这意味着，在汇价没有迎来突破走势的情况下，移动止损的上调/下调将大大增加震荡时期止损被打掉的概率。

以做多英镑/美元为例，如下图所示，我们在英镑/美元突破下行趋势后入场做多，并将止损设于前低下方附近。入场后价格一如预期上涨，相应的移动止损也跟随价格的上涨而上调。但不幸的是，随后我们便迎来了回调，且价格触发了最新的止损价，我们的英镑/美元多单被止损出场。然而事实证明，英镑/美元当时回调只是修正性质的，在短暂的修正后，汇价重返上行。


移动止损交易策略/解决方案
设置移动止损
在交易平台可以轻松添加移动止损。所有的移动止损都可以通过点击下单指令窗口中的「高级选项/Advanced」按钮进行添加。首先我们要找出设置第一手止损的具体位置，也就是移动止损的起点，即能承受的最大损失。接着，勾选「止损点/Stop」选项，在下拉菜单中选中「限定值/Fixed」；最后，在旁边的空白栏里填入预设的点数（代表只有当价格波动幅度达到该点数后，追踪止损点才会随之移动），便完成了设置。

设置好移动止损之后，怎样利用移动止损的优势让交易获利呢？首先，交易者应该意识到移动止损的存在就是为了当交易朝着有利的方向波动时，止损跟着上调以达到锁定部分利润的目的。

通常交易者会将止损点设于阶段性的高点或低点附近（取决于是做多还是做空），但移动止损最明显的缺陷就是增加了价格回调时止损被打掉的概率。为了避免错失交易良机，交易者可以尝试手动调整止损位置，将止损设置在一些重要的关键点位上。以下图做多英镑/美元为例，交易者在价格形成一个明显的阶段性低点时便手动将止损调至低点附近。如图所示，在止损被打掉之前，这笔交易一共迎来了逾1350个点的盈利。


总结：移动止损帮助交易者更好的管理自己的风险，但移动止损策略也存在缺陷，最好还是结合市场趋势及其他技术指标制定最佳的交易策略，增加交易的胜率。

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