一个投机者的告白—德国证券教父Andre Kostolany

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有钱的人，可以投机；
钱少的人，不可投机；
根本没钱的人必须投机。

迅速获得金钱的方法有三种：
一是带来财富的婚姻，
二是幸运的商业点子；
三是投机。

Andre Kostolany（安德烈·科斯托兰尼,1906年—1999年)以第一人称的叙述方式，回顾他八十年的股市人生。
今天，让我们一起聆听这位一生富裕、优雅、从容的犹太投资人教给你如何在纷繁复杂的金钱游戏中寻道。
纵横证券市场的80年间，Kostolany经历二次世界大战，作为犹太人出身在那个时代已经够悲催的了，Kostolany还经历过两次破产，见证了20世纪的全球股市沉浮兴衰，最终赚得一生财富与名满天下。
而35岁就已经退休的他，凭借着过人的精力，又成为财经杂志的专栏作家，为德国经济评论杂志《资本》供稿长达25年，《资本》杂志上有他的专栏，他在上面发表过414篇文章。
第一篇发表在1965年3月的那一期，题目是《一个投机者的自白》。最后一篇发表在1999年10月的那一期。
Kostolany在德国投资界的地位，犹如美国的沃伦·巴菲特。他的成功，被视为欧洲为以威的象征。他就是人称德国证券教父的安德烈·科斯托兰尼，德国股市的无冕之王，也是德国最负盛名的投资大师，被誉为“二十世纪的股票见证人”、“本世纪金融史上最成功的投资者之一”。
德国的投资人，专家及媒体记者，经常以他对股市的意见为依据，决定自己的行动方向，或发表分析文章。
这个1906出生、1999年逝世、足足活了93岁蜚声世界的大投资家，35岁时就在股市赚足了可供一生花费的财富，同时一生共出版了13本国际畅销著作，被誉为“股市教授”。
科爷一生共写13本书，本本经典，在全世界销售超300万册。《一个投机者的自白》凝聚着的是一生以投机为业者的忠告，也是最经典的作品。
除了有他对各个投资、投机市场的拨云见日的透彻剖析，还有他一生经典的投资案例。适用于各种投机领域的玩家深度典藏。

下面，就让威力外汇带给大家分享一下文中的精华部分。
【关于2*2=5-1】
书中令人印象深刻的是：2*2=5-1这是Kostolany针对投机市场所列出来的一个相当知名的算式。
我们用绝对理性的角度看，2*2最后的结果一定是4，但是把它放到投机市场的时候事情就没那么简单了：因为市场不是只有加减乘除数学算式而已，里面还充斥着非常多人性和不理性。
当2*2=5这种没有道理的结果在市场出现的时候，很多犹豫型的投资人都还等不到-1的出现就已经被恐惧淹没，然后四处窜逃，认赔出场。而偏偏价格都会在大家恐慌卖出的时候又悄悄开始不断地上涨。
其实这就是交易中所需要具备的一个最重要的特质就是：耐心。
关于逆向思考
除了耐心，Kostolany还提出来“逆向思考”。其实也不是很新的观点，很多人都知道，但是100个人中能有多少做到呢？当所有人都觉得你是疯子的时候你还能不能坚持下去？
但“逆向”这两个字容易掉入一个先入为主的陷阱，感觉就是为了反对而反对。因此我们要会用“独立思考”来形容会比较贴切一点。
威力外汇认识很多投资高手和市场赢家，发现他们都有一个共同的特质，就是很擅长独立思考，发现别人想不到的事情，找到那些被人遗忘的黄金角落，自己摸摸地开挖。那么独立思考是什么呢？
我们认为独立思考有三个关键：
（1）怀疑。也就是对市场上接收到的信息先保留三成的怀疑。再多方认证这个消息的可信度，是不是符合逻辑，这样可以避免自己的想法被风向带着走。
（2）立场转换。这可以说是逆向思考的一种，也就是易地而处。站在对方的角度来想，市场为什么要放这个消息？可能的目的是什么？原因为何？
（3）多维度判断。我如何判断这件事情？这个资讯可以为我创造什么？有没有机会藏在里面？ 看到这个消息大多数人会怎么做？这是第一维度的思考，第二维度就是少数人会怎么做，当他们这样操作后市场会有什么反应，这就是第三维度，还有第四第五…
Kostolany经典投资语录
【关于投机者】
1.有钱的人可以投机；钱少的人不可以投机；没钱的人必须投机
2.成功的投机者在100次投机中，成功51次，失败49次，他就靠这差数维生
3.对于一个真正的投机者来说，重要的不仅仅是赢钱的快感，而是证明他有理。
4.对投机者来说，反覆思索而不行动，比不加思索而采取行动好。
5.投机者的生活20%是股市，赌徒则是80%

【关于确定性与随机性】
6.事实常常只会出乎意料之外，因此官员、工程师、经济学家、企业管理人、公司领导人，都是最没有能力诊断行情的一群人。
7.赢是可能的，输是必然的，赢回来是办不到的。
8.老的投机者最大的不幸是：积累了经验，却失去了勇气。
9.当所有投机者都去投机大家认为万无一失的目标时，结局几乎难逃失败的命运。
11. 2+2=5-1 结果如你所想，但过程却不会一样
【关于买卖】
12. 买入时须要有浪漫想像力，卖出则需要理性现实，在这中间则是要睡觉。
13. 只有损失是真实的，获利不过是一种错觉。市场中的获利常常只是「借来」的钱，因为在下一次骤变中经常必须全数返回。
14. 永远不必追逐电车，只要耐心，下一趟一定会再来。

【关于消息】
15. 凡交易所里人尽皆知的事不会让我激动
16. 在我还是孩子时就体会到，不能跟着当天的新闻做投机买卖。
17. 想在投机市场上赚钱，并不一定非有最准确的消息不可。
18. 最准确的内线消息在某些情况下肯定坏事
19. 投机市场里几乎什么事都会发生，那怕是合乎逻辑的事。

【关于涨跌】
20. 涨和跌是分不开的，分辨不出下跌的终点，就看不出上涨的起点
21. 崩盘通常是暴涨的前导，暴涨都以崩盘收尾
22. 出现不利消息时市场并没有下跌，就是市场已经超卖接近最低点的征兆。
23. 市场对有利消息不再反映，就是行情高点信号
24. 成交量小但指数继续下跌，代表前景堪虑
25. 成交量小但指数继续上涨，代表非常有利
26. 撑过景气循环：经验告诉我市场中有90%是胆小鬼，最多只有10%是坚定者。
27. 当乐观的人转变成悲观的一天，可能就是行情反转的转捩点。但当天生悲观者都变乐观时，人们必须以最快速度退出市场。

【关于市场与判断】
28. 交易不是科学而是艺术，像绘画一样，需要那么一点超现实主义色彩。
29. 世界需要适度的通货膨胀，它就像一场舒适的温水浴，但如果不断加热，浴盆最后就会爆炸。
30. 真正有主见的人，是不需要任何理由就能谢绝邀请的人。
31. 少做加减乘除，多思考，数据只是表象
32. 市场上最难做的两件事：接受损失和不赢小利，更难的是有独立的见解。