波动性最大的十大货币对的交易策略分析

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摘要∶本文主要介绍波动性最大的十大货币对的交易策略。

波动性最大的十大货币对的交易策略分析按图放大
外汇市场容易受到影响其波动性的一系列因素的影响，许多交易者希望调整自己的策略以利用波动性最大的货币对。

波动性通常是用一种货币的标准差或方差来衡量的，其能让交易者预测一种货币在一定时期内偏离当前价格的幅度。货币的波动性越大，风险越大。波动性和风险通常被用作可互换的术语。

不同的货币对具有不同的波动性。欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、美元/瑞士法郎等主要货币对的波动性普遍小於美元/南非兰特、美元/韩元、美元/雷亚尔等新兴市场货币对。通常情况下，流动性较高的货币对波动性较小。

部分交易者享受著交易波动性较大的货币对所带来的更高的潜在回报，尽管这种潜在回报的增加会带来更高的风险，因此交易者在交易波动性较大的货币对时应减少头寸规模。

哪些是波动性最大的货币对？
10大波动性最大的货币对

主要货币对	新兴市场
澳元/日元	美元/南非兰特
纽元/日元	美元/韩元
澳元/美元	美元/雷亚尔
加元/日元	美元/土耳其里拉
英镑/澳元	美元/匈牙利福林

资料来源∶彭博社数据，历史波动率，标准差超过10年的对数常态回报

在主要货币对中，目前澳元/日元、纽元/日元和澳元/美元的波动最大。


资料来源∶Bloomberg数据，历史波动率，10年对数正态回报的标准差

美元/南非兰特、美元/韩元、美元/雷亚尔和其他新兴市场货币对由於流动性低和新兴市场经济体固有的风险而具有高度的波动性。

下图是一个例子，说明了新兴市场货币对的波动性。美元兑南非兰特在一个半月内上涨了25%。其它新兴市场货币对也被视为波动比较大。


哪些是波动性最小的货币对？
波动最小的货币对往往是流动性最强的主要货币对。此外，这些经济体往往更大、更发达，这给它们的货币带来了更多的交易量，从而货币走势产生了更稳定的趋势。

欧元/英镑、纽元/美元、美元/瑞郎和欧元/美元是波动最小的货币对。它们是波动性最小的，因为它们的交易具有大量流动性。

如下图所示，美元/瑞郎的ATR指标显示在90 - 50个点子之间，低於其他货币对的ATR指标。货币的平均真实振幅是衡量货币对波动性的许多方法之一。


两种货币之间的相关性也可以令波动性降低。例如，美元和瑞士法郎（美元/瑞士法郎）都是众所周知的避险货币（以及日元）——当风险进入市场时，交易者会涌向这些货币。美元和瑞士法郎相对於其他货币而言强劲，但彼此之间并没有明显的背离，因此，该货币对的波动性没有那么大。

货币对波动性交易策略
外汇交易者在交易时应考虑当前的波动和波动的潜在的变化。交易者还应根据货币对的波动性调整头寸规模。货币对越不稳定，交易者应该持有的头寸就应越小。

要交易波动较大的货币对，您应该了解波动较大的货币和波动较小的货币之间的区别，还应该知道如何衡量波动性，并了解可能造成波动性的事件。

高波动性货币对与低波动性货币对之间的差异
1. 在一定时间内，波动较大的货币通常比波动较小的货币移动的点子更多。这导致在交易高波动性货币对时风险增加。
2. 波动性较大的货币比波动性较小的货币对更容易出现滑点。
3. 由於高波动性货币对的波动较大，您应该在交易时确定正确的头寸大小。

衡量波动性有几种方法
为了确定正确的头寸规模，交易者需要对一种货币的波动性有一个预期。可以使用多种指标来衡量波动率，如:

1. ATR指标
2. 唐奇安通道
3. MACD指标（通过比较MACD指标与当前价格）

阅读我们的波动市场交易指南，了解更多关於波动的信息——如何衡量波动性，以及如何应用於其他市场。

交易者应该知道的关於波动性的关键

• 英国脱欧或贸易战等重大新闻事件可能对一种货币的波动性产生重大影响。数据发布也会影响波动性。交易者可以通过使用财经日历而在数据公布之前保持领先。
• 波动的货币对仍然遵循许多交易的技术方面，如支撑和阻力水平、趋势线和价格形态。交易者 可以利用技术分析与严格的风险管理原则相结合的波动性。了解最新的外汇货币对消息、分析和价格，可以帮助您预测波动的潜在变化。
• 我们也有全面的外汇预测，以帮助您在市场中获得指引。
• 您的外汇学习补充和战略发展可以关注我们的新外汇指南。这详细解释了外汇交易的不同方面，从买卖报价到保证金和卖空。
  

（Rich Dvorak撰）

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