三天亏损60% ——一个期民空铁矿的巨亏故事

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对于许多期货交易者而言，刚刚过去的几天是如此的灰暗。龙马也是其中一个。
龙马，从事期货交易有8年了。自认为对于短线与中长线行情交易都颇有心得，对于趋势交易有自己的理解，8年期货生涯中也赚过大钱，同时也出现过多次爆仓。而在铁矿石的这次极端行情中，他再次遭遇了60%的巨亏。

事情的发生要回溯到3月4日星期五。日盘交易中，那天一直处于多头思维的龙马正拿着鸡蛋1605合约的多单，然而当天有两件事让他改变了自己的多头思维想法。首先是他之前做多过的橡胶出现了6%的涨停，他做多过的锡由于涨停扩板也在前一日涨停后涨幅突破到了6%。


由于期货合约通常都带有7～10倍不等杠杆，因此很多股民而言，可能会对期货6%的涨停没有概念。


「6%的涨幅对于期货投资者是极为少见的。记得春节黄金假期一周时间，黄金涨幅也不过是6%左右而已，这就被媒体炒作成暴涨行情。那么对于商品单日涨6%的商品，你可以想像这是怎样让人目瞪口呆的场景。」龙马这样说道。

「短期暴涨过度」的判断逐渐印刻在龙马的脑子里。周五由于鸡蛋一直被均线压制，最后龙马决定清空手中的持仓，等待做空的机会。然而，这个想法将他推向了一场噩梦，此刻他帐户里还有42 万现金。

龙马关注到了铁矿石，这个他曾在300元/吨做多过的品种。当时，铁矿石涨到320元/吨时，他就匆匆离场，错过一波大行情。如今，铁矿石已经在390元上方运行。

按照龙马测算，铁矿石此前每波上涨台阶在30元~40元左右，前期回调到360元之后，390-400区间可能会是一个比较强的阻力位。龙马想着在400整数关口价格应该会有反覆，像当时在300整数关口一样。

按照交易计划，398空一部分，400加仓空一部分，402再空一部分，403止损出局。周五日盘铁​​矿石一直未触及400整数关口，龙马做空计划作罢。



当天晚上，夜盘9点准时开始，龙马看了下开盘价，397.5，感觉到机会来了。他立马按照交易计划下单：398元20手空单，400元20手空单，402元30手空单。然而他忘记了设置止损价，这是他犯的致命错误。


随后，铁矿石始终被400整数关口压制着，虽然也曾短暂突破过，这使得他「有幸」空到了40手，「只要再次跌破当天最低价395就万事大吉了。」龙马这样默念。

行情悄悄地从22:59开始启动，然而龙马并未发现，直到龙马发现价格已经突破的时候，铁矿石报价已经在405以上了。原来预计3个点止损，现在变成5个点了，龙马有些犹豫，没想到几分钟之后就直接封了涨停。

这下龙马慌了，迅速挂着单子排队平仓。然而，排在他前面的还有几万手同样也是刚刚下平仓单，因为这时他的帐户剩余可用资金为10万元。



好在半小时就收盘了，纠结的心暂时放了下来，不过让他完全放下心的是周末的消息。

「在一个钢铁群中，有人发布消息称某钢厂螺纹钢价格上调200元。」200元对于螺纹钢来讲意味着10%的涨幅，而作为上游的铁矿石可想而知，龙马的心这次真的放下了。接下来的行情应该很明了，「周一日盘一字板，周二，周三甚至可能再来两个，虽然这在2008年也出现过，但却是期货市场活跃合约里不太容易见得到的场景。」龙马估计着，虽然自己的仓位在50%~60%，如果周三还涨停那是肯定要爆仓的了。


可以说这个周末和周一的龙马是处于绝望中的，明明是中线看多大宗商品价格，自己却一念之差踏入空头阵营。可见，知行合一对于期货交易员而言是最难办事件的事情。



然而，最让龙马的绝望的并不是即将面临爆仓的危险，而是懊恼自己在逆势做单的时候居然没有跟上止损，而且在止损价破了之后没有及时冷静地砍仓。

龙马想起了前两天上海鸿凯投资有限公司董事长林军说的，在极端行情出现时唯一有用的是风控。刚听他这么说的时候，也不曾想过，极端行情居然就这么快降临到自己身上。

期货市场中，天堂和地狱之间往往都是一念之差。


周一晚夜盘，铁矿石如预料中封死涨停价423元，封板单子接近40万手，而当时持仓只有130万手。龙马打开帐户看了一眼，亏欠保证金-15万，资金权益16万，龙马更坚定地相信自己要爆仓了。

周二，本来以为自己肯定爆仓的龙马，看到螺纹钢居然打开了涨停，龙马相信转机可能出现。果然10点54分，大量空单涌出，龙马找到了机会，打开交易帐户，此时期货公司已经强平19手。龙马还想再看看，一定是有多头怕「三板强平」而先撤了。



然而没过几分钟，铁矿石又封回涨停。这次龙马选择迅速止损，此时资金帐户只剩下16万，而对于龙马来说这已经是好消息了。

期货就是这么残酷，龙马在3个交易日亏损60%。周三铁矿石高开低走的走势出现后，龙马不再留恋。

同样，期货也是那么戏剧。龙马本来以为自己在周三将触发「三板强平」，但居然出现了不少品种跌停。

这几日的期货市场真是充满了故事。正如一个段子说的那样：多头拿着刀追着空头砍，空头被逼至角落，眼看没有退路了，多头却把刀交给了空头，笑了下说：「轮到你砍我了。」