交易之止损的艺术

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投机交易说到底是一个概率游戏，既然要靠概率取胜，那么，失败的交易就无法避免。什么叫失败的交易？当然是被止损出局的交易。

前辈们、大师们都教导后辈、新手一条金科定律：金融市场犯了错就必须止损！这句话当然没有错，而且从逻辑上来看是无比正确的。错了当然要纠错，纠错不就是止损吗？然而，交易者是不是经常会遇到这种情况：你进场后，价格开始反向运行，然后就触发了止损。但是，没过多久，甚至是马上，市场就开始朝着你刚开始建立的头寸方向运行了。此时此刻，作为被止损出场的你，内心的感受是怎样的呢？坦然还是后悔？淡定还是焦躁？……

“止损”在投机市场是家常便饭，而且说的严重点，是保命的一道防线，不使用止损工具的交易者最终的结果很大概率会走向灭亡，当然，也有例外，但例外是千万分之一的事件，所以，甭去想天上砸一馅饼下来就正好砸你头上这样的美事儿。我们都是普通人，就忽略不计例外事件吧。

很多时候，我们都会遇上前面所举的例子，单子被止损了，价格却又回到原来的位置，使得交易者后悔不该止损。但如果下一次真的不止损，偏偏却遇上单边不回头的行情，死得无比难看。不要说你没遇到过，只要你是投机交易者，这种种的情形就一定会碰上，而且，我可以肯定，不止一次。

交易初期，我同样被这种左一下右一下的止损搞的灰头土脸，甚至对交易失去信心。如果你已经是一名老手，你至少要弄明白一点：“止损”是在做错了方向的时候才运用的保护性手段。也就是说，止损的前提至少有一个必要条件——方向做错了。然而，你们把自己的账户曾经做过的每一笔交易拎出来好好分析一下，你会发现，回过头来看以前的交易，很多被止损掉的却是方向做对了的单子。为什么会这样？有人说：那是因为现在看方向是对的，可先前做的时候并不知道市场会按照这个方向走啊！说得不错，的确是这样。那么，请问，你进场操作的依据是什么呢？难道真的是扔硬币，正面做多，反面做空？交易必须要有依据，如果是短线操作，那必定要依据高抛低吸的原则；如果是趋势交易，那必定要依据顺势而为的原则；如果是波段交易，则必定要依据压力位做空，支撑位做多的原则。依据的反面就是止损，当你进场交易的依据被市场证明是不对的，那就必须要止损。一个账户的资金是有限的，如果频繁的止损，结果是什么呢？当然是亏钱。很多人就是这样子亏钱的，他们今天做多，明天低开被止损，明天沽空，后天高开被止损，一天到晚的被止损，钱越止越少。当然，他们也有依据，他们的依据很多时候听起来都非常可笑。

我把止损打个比方：“止损”就好比汽车方向盘的气囊，是在发生撞车时用来保护驾驶者的生命安全的，气囊一旦打开，说明撞车了，人虽然没死，但车子却毁了。交易中止损一旦发生，就说明交易撞车了，账户资金实实在在地会受到损伤。没有哪个驾驶者会因为反正我有气囊，就随便乱开，错了就止损（气囊）呗。故此，交易也是一样的道理，不能因为有止损这个工具，就动不动使用它，否则你的车子（账户）一定是伤痕累累，最后甚至没钱去修了。

现在，你是否能有一点新的认识呢？不错，止损是亏的更少的手段，却不是赚得更多的手段，要想赚钱，光会止损是远远不够的。一个懂得止损的交易者并不能从投机市场赚到一毛钱，止损是需要艺术思维的。比如，一个趋势交易者使用趋势系统在震荡行情里做单边交易，结果怎样呢？当然是止损。市场行情有多头，也有空头，还有震荡。如果只有多头和空头，那操作就好办多了，可事实却是，震荡市场占了全年市场的50%以上，哪怕是趋势行情，中间夹杂的震荡走势也是多不甚数。交易者必须有能力判断当下市场处在什么状态下。多头？空头？多头尾声？空头中继？底部震荡？顶部震荡？眼光放远一点，周期放长一点，对于趋势的判断还是不难的。说不知道什么趋势的交易者，他们不是看3分钟就是看5分钟，当然看不清楚，在他们眼里，永远都是今天涨就是多头，明天跌就是空头，一会儿多一会儿空，多空都要被止损，钱也就越止越少了。

优秀的交易者并非是赚钱赚的漂亮，止损也同样。投机交易没有科学定量的分析，玩的是概率，只有胜算概率偏大的时候才是你可以进行交易的时机。看得清楚的时候不要犹豫，看不清楚的时候不要冲动，进了就不要怕，出了就不要悔，赚了钱要尽量赚更多，亏了钱要尽量亏更少。要想不经常止损，就必须少做交易，交易频率越低，止损的频率也就越低，但赚钱的概率却有可能越高。相比那些天天都要交易的交易者，你难得一次的交易必定是经过深思熟虑之后的决定，胜算概率自然会大很多。如果不会筛选交易机会，止损只不过是慢性自杀，与其慢慢死，还不如痛快点。如果你明白了交易机会是需要等待的，要有耐心，那么你的每一次出击虽然也要设置止损，但因为胜算概率较大，止损被触发的概率自然就减少了，你的账户资金才有可能增加。

为了不经常被止损，减少你的交易，耐心等待胜算概率大的机会，带好气囊（止损），然后，一击即中。