读新闻的时候是怎样一个思路

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交易利率期货的，关注的新闻不多，一般就是国家的经济数据和利率决议，外加央行官员讲话之类的。

数据和决议都是月经，所以都习惯了，每个月总有那么几天。一般是先看上一期的数据是多少，然后是比较关键的：看一下大行的经济学家的估测调查，知道大概经济学家的预期数据是多少；市场出消息之前会提前price in，就是会提前几分钟动一动反应一部分预期，了解一下市场中的人大概是怎么预期的，这个预期可能和经济学家的预期非常不一样；有的时候会想想自己觉得这个数据该怎么样，不过一般不太准，毕竟不是全职研究经济体的。

然后就是做计划了，现在的头寸怎么样，如果数据比预期好/坏/差不多会造成什么影响；观察现在市场上的流动性如何，有哪些流动性可能是真的（即在出数据的时候，订单也不会撤掉），流动性够不够执行自己的计划；然后想一下如果怎么怎么样，现有的流动性哪些可以吃掉赚钱，而如果要拿的价格被抢了，是用passive的方式等待成交，还是aggressive的方式把更差价格的订单吃掉等等。

然后就是，3、2、1，出来啦！交易数据的时候是来不及看新闻的，因为这个时候要看订单簿，有些algo和反应快的交易员已经开始行动了，他们的行为就是对数据最好的解读；而新闻，是靠听的，一般交易公司都有买广播服务，所以这个时候广播会讲新闻的内容，短的数据大概需要2秒左右知道，利率决议什么的就是先听个数，后面什么的都不管，先执行订单最重要。

如果数据不重要或者基本符合预期，基本也就是那么一下，就结束了；如果是超预期很多，就特别酸爽，基本就是风驰电掣，先走个一二十秒，然后就开始买卖互殴，可能快速反转，也可能继续走一波；利率期货有一个利率曲线，交易者还会看看曲线是不是该动了，有的时候曲线就真的忘记动了，大家就会开始把价差合约打掉，把曲线做过去。

弄完这一切差不多要过了半分钟左右了，然后就轮到分析师辛苦啦，“喂，你帮我看看央行对于未来的政策有没有新的描述啊，用的词汇换没换啊”，“快帮我看看就业里面全职变化主要是什么变化比较大啊”，然后就是一边看市场的反应，一般听分析师跟你讲；新闻是根本没时间自己读的。然后就是逐渐形成自己对新闻的解读，同时感觉市场的情绪；因为是做自营的，所以就开始根据新闻建一些中长期的头寸了；个人感觉这个时候才是最容易赚钱的，大数据之后通常一地兵器残骸，这时的工作就是挑挑哪些能卖个价，搜集起来，拿个几天，再高点价卖掉这样。

差不多就这样了。感觉第一下还是algo更快，不过那个时候市场真的没多少流动性，即使拿光了也就那么一点点钱；但是algo基本上解决不了判断数据中长期影响这块，对于某些词汇的变化，或者市场情绪的变化，人看起来会更直观一点。所以等新闻出了30秒之后，人就可以基本接管了。