期货离场是门“大学问”

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在我的交易规则里面，我不喜欢用止损或止盈这两个名词，我会用离场或平仓来表述这种行为。更简单的说法是，这笔单该留还是该平。简单的一句该平后面涉及到很大的学问和前期功课，由于离场点会决定我们的盈利和亏损，所以值得我们深思。

市场常见离场策略有以下几种：固定点数、固定金额、前期高低点、技术指标、比例等等。既然以上策略都存在，可见都有它本身的长处和意义。就我个人来说，合理的离场策略一定要具备以下特征。第一，要跟自己的交易系统配合。比如说均线交易，如果期价上穿5日均线进场，下破5日均线离场。下破是指下破多少点呢？如果没有一定的点数，期价来回在5天均线附近徘徊，岂不是要止损很多次？第二，离场策略要有意义。当期价跌穿5天均线一定幅度后，你认为上升趋势已经不复存在，所以离场。市场是否就是这样子？真的在那个点位上上升通道就破坏了？第三，要考虑当时的市场波动。比如说2009年12月中旬白糖SR009合约日均波动不超过100点，如果你是趋势交易者，设定止损为100点是可以理解的，但到了2010年1月白糖SR009合约日均波动达到150—200点，你再次把止损设为100点，那你可能会承受无意义的止损。因为日内的波动就能把你的持仓震出去，就算你看对行情也无法获得后面的利润。第四，要灵活，要顺着市场变动而调整。比方说压力位、波动等等都跟随市场调整。

我是一个趋势交易者，进场点是认为趋势已经形成，离场点是认为趋势已经破坏或回撤风险太大。我会先计算进场点、离场点和它们之间的距离，比如说在2010年1月11日空白糖SR009合约，我进场的点位是5600，止损离场点是5750，因为我认为在那个点位下跌趋势就破坏。这笔单每手预期亏损是150点，也就是说1500元。如果这笔投资我的预期承受亏损是不超过1万元，那么我最大持仓量是6手白糖(以上所提到是风险管理)。行情顺着我预期方向往下跌，在2010年1月14日我再度调整我的离场点到5530。在这里我要说明几点：第一，虽然最大利润曾经出现过300点，但没有离场所以不算利润；第二，只要没有反弹到我的离场点(5530)，我继续持有；第三，本金已经安全，每手最少利润70点(5600—5530=70)，利用现阶段的浮赢博取更大的利润(让你的利润滚动)；第四，什么时候该留？前期期价没有上穿5750这笔单就该留，后期期价没有上穿5530就该留；第五，什么时候该灵活变动？当行情出现变化的时候就该变动；第六，点位怎么设定？你本身的交易系或模式会告诉你。

如果你喜欢做振荡交易，你交易波动范围肯定比我小，离场点也许是5650，预期亏损50点，同样预期承受亏损1万元，你的最大持仓量就是20手。所以你要根据自己的交易模式设定你的离场点和持仓规模，如果拿别人的离场点套在你的交易模式里面会出现很多矛盾，这样是行不通的。