美元兑日元本周前瞻：美国PCE数据能否引领区间突破？警惕日元意外走强

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本周，美元/日元汇率正站在区间突破的十字路口，而美国10月的PCE物价指数将成为市场瞩目的焦点。若该数据显示通胀黏性犹存，可能进一步提振美元。同时，日元潜在的突然升值也不容忽视。


日美利差僵局导致美元/日元汇率波动
近期，美元/日元汇率在55日元左右的区间内徘徊，这主要归因于日美两国收益率差距的变动。具体来看，日本国内利率随着市场对日本央行可能进一步加息的预期而逐渐攀升。尤其是两年期国债收益率，已在上周22日触及0.585%的高点，为2008年11月以来所未见。而美国方面，尽管其两年期和十年期国债收益率分别维持在4.3%和4.4%的高位，但相对涨幅却较为有限。这种日美利差僵局，使得美元/日元汇率陷入了区间波动。


美国PCE数据能否成为区间突破的催化剂？
本周，美国市场将因感恩节而休市，部分交易日将缩短。在此背景下，美国经济指标的表现将尤为关键，尤其是27日公布的10月个人消费支出价格指数（PCE平减指数）。该指数作为美联储最关注的通胀指标之一，其走势将直接影响市场对美元未来走势的预期。若PCE数据显示通胀压力持续存在，可能会降低市场对美联储12月降息的预期，进而推高美元利率，为美元/日元汇率突破当前区间提供动力。

此外，还需关注美国政治局势的变化。随着共和党候选人特朗普赢得总统选举并控制国会参众两院，“三红”格局的形成使得其重大政策在美国国会获得通过的可能性大增。这可能进一步加剧市场对通胀的担忧，从而提振美元。


日元突然升值的潜在风险
尽管美元面临诸多利好因素，但日元突然升值的风险也不容小觑。一方面，俄乌局势的紧张可能引发避险情绪升温，推动日元作为避险货币的需求增加。另一方面，市场对日本央行12月会议可能进一步加息的预期也在不断加强，这可能导致日元汇率在短期内出现快速上涨。

从技术层面来看，USD/JPY汇率目前正面临三角形上限的考验。若该上限被突破，则可能进一步打开上涨空间；但若未能成功突破，则可能面临回调压力。同时，若日元升值因素叠加，美元/日元汇率可能会跌至关键支撑位附近，如153.37水平或更低的152.57水平（76.4%斐波那契回撤位）。

综上所述，本周美元兑日元汇率的走势将受到多方面因素的影响。投资者需密切关注美国经济指标的表现、地缘政治风险以及日本央行的政策动向等因素的变化，以制定合理的投资策略。

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