隔日冲是什么？与当冲区别

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隔日冲是指当日买次日卖的操作方式，常见交易策略有锁涨停和权证交易。隔日冲交易为投资者提供了更大的潜在利润空间，但同时也推升了交易的不确定性和成本。阅读本文以了解更多。

隔日冲是什么？
隔日冲指的是在当日买入并在第二个交易日卖出的操作方式，常见于股票和权证交易。隔日冲交易一般称为“T+1”交易，适用于短线交易者，目的是在短时间内迅速获取利润。



隔日冲交易策略
隔日冲交易策略相对简单，只需投资者在当日买入股票并在第二个交易日卖出即可。
举例来说：投资者A在4月18日买进1张（1000股）股价为新台币100元的股票，持有过夜，直至第二天即4月19日开盘后以新台币105元全部卖出，当日买进的价格和第二个交易日卖出价格之差（105元/股*1000股-100元/股*1000股=5000元）再减去交易成本（手续费和交易税）就是投资者A从这笔交易中赚取的利润。
但这其中存在的最大风险就是，行情并不总是按投资者预期的那样上涨从而导致亏损的出现。那么，如何提升胜率呢？隔日冲的存在离不开主力资金，洞察主力的动向至关重要。


隔日冲主力是什么？
隔日冲主力是指专门做隔日冲的大户，是那些拥有雄厚资本并能左右市场行情的机构或个人。这些主力常用的隔日冲交易有两种：锁涨停策略和权证策略。
1.锁涨停策略
锁涨停意思是股价触及10%价格上限时，如果没有多余的人想卖出，那么那些还没买到的人只能排队。通常情况下，投资者对追涨涨停板有较高的意愿，因此涨停的股票第二个交易日高开的概率很高。隔日冲主力便利用这一现象，先集中大量的资金买入某一只股票将股价推高并触及涨停，接着在第二个交易日全盘卖出，以从中赚取差价。

2.权证策略
在权证交易中，当主力在短时间内大量买入权证及标的物股票时，券商为了避险而不得不买入相应的股票，从而进一步推动股价上涨。紧接着在第二个交易日，主力一次性抛售全部持有的权证和股票，以从中赚取差价。
虽然上述策略有望在短时间内实现盈利，但机会与风险共存，尤其是普通交易者要警惕买在高点。隔日冲交易到底面临哪些风险呢？下文将对此进行阐述。


隔日冲交易风险
隔日冲策略面临的风险包括：
1. 波动风险
股票市场本身波动较大，相应地，隔日冲交易需要承担更高的风险。对于缺乏经验的新手而言，这很容易导致误判和亏损。

2. 信息不对称
投资者在进行隔日冲交易的时候，需要了解所交易股票的信息，如果信息不全面/正确或不及时，那么这很可能会对交易结果产生影响。因此，隔日冲交易较适合专业投资者。

3. 交易成本上升
隔日冲需要持仓过夜，而持仓过夜不仅增加了不确定性风险同时也需要支付更多的融资利息和交易佣金。

4. 交易量受限
持仓过夜同时也意味着交易账户面临资金被占用的问题，因此在交易期间，投资者只能进行等值于账户余额的交易。

值得注意的是，隔日冲是短线交易，股价在短时间内的波动对长期持有者的影响相对有限。


隔日冲与当冲的区别
当冲又称当日冲销，是当日买进并在当日卖出的操作方式。虽然隔日冲和当冲在定义上存在明显的差别，但两者都适合于短线交易。换言之，隔日冲和当冲既有相似之处又存在区别，具体如下：

隔日冲	当冲
定义	在当日买入并在第二个交易日卖出的操作方式	在当日开盘后买进并在同日收盘前卖出的操作方式
交易方式	"T+1“交易	"T+0“交易
持仓时间	当日买进，持仓过夜，第二天卖出	当日完成买卖过程
交易风险	相对较高	较低
优点	盈利空间较大 涨停后趋势延续的概率较高	无需持仓过夜，风险减低 当日卖出，不占用账户资金
缺点	不确定性更高 风险更大 资金要求/交易成本较高	需花大量时间看盘 频繁买卖交易成本较高 不适合新手

隔日冲总结

• 隔日冲是一种“当日买，次日卖”的操作方式
• 适用于短线交易，但缺乏经验的新手应保持谨慎
• 锁涨停和权证交易策略是隔日冲主力常用的两个策略
• 关注隔日冲主力的动向至关重要
• 隔日冲交易对长期持有者的影响有限
  

（Lisa Yin 分析师）

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