加元和石油∶ 加元与油价的相关性

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本文由Ben Lobel撰写，介绍了加元和石油价格的相关性的形成与发展，以及影响加元和油价的因素。

加元和原油有很强的关联性。这意味着它们经常有可能朝着相似的方向移动。但是这种关系的原因是什么呢?在这篇文章中，我们将讨论加元和原油价格的历史，为什么加元和原油的走势如此紧密，以及在交易时应该考虑的因素。我们还将展示倒置的美元/加元图表与原油图表的历史，以清晰地说明它们的走势。


加元和石油价格的历史
在20世纪90年代初，加拿大作为主要石油生产国的地位并不像后来那样明显，但随着时间的推移，加拿大油砂产量的增加，导致了在新世纪的相关性更强。2008年的金融危机、2015年的石油暴跌、以及2018年的相关性破裂，都是时间轴上值得注意的事件。
加元和原油价格的历史可以通过美元/加元（倒置）货币对在下面的图表中观察。相关系数也包括在内。

图表显示了美元/加元(倒置)和原油25年以上的相关性


2008年金融危机
美元/加元和原油相关图所代表的一个关键时刻是2008年的金融危机，这场危机导致当年晚些时候的能源需求萎缩。在这一事件中，油价从7月的高点147美元暴跌至2008年12月的低点32美元。与此同时，如图所示，在需求下降之后，加元兑美元也下跌了。


2015年油价暴跌
另一个里程碑式的事件发生在2015年，当时原油价格暴跌。造成这种情况的原因是美元走强，OPEC不愿意稳定石油市场，以及几个海湾国家拒绝减产造成的。在这种背景下，加元再次受到影响。


2018年底:油价和加元的相关性被打破
尽管加元和原油之间的相关性历史悠久，但一些人认为这种相关性正在被打破，他们指出，2018年底油价飙升实际上已经将加元抛在了后面。这种分歧是由于OPEC政策是油价的主要影响因素，而非供需因素，近年来货币政策比石油对加元的影响更大，以及加拿大努力实现经济多元化，减少对石油的依赖。


美元/加元和油价一起波动的原因
美元/加元与原油相关性的原因包括加拿大作为主要的石油出口国的地位、供应和需求的考虑，以及加拿大因其出口活动带来的美元收入。


加拿大是一个重要的石油净出口国
根据2018年的数据，加拿大是全球第四大原油出口国。由于该国是石油净出口国，其货币兑美元的汇率与油价高度相关。


供应与需求
供应和需求也是原油和美元/加元之间相关性的一个关键影响因素，涉及到加元和美元的需求和供应。原油出口在加拿大赚取的美元收入中占很大比例，这意味着原油数量和价格的变化对流入加拿大经济的美元有重大影响。
原油价格高也意味着加拿大在出口方面会有更高的美元收入，这意味着大量美元流入加拿大，导致加元升值。
相反，当原油价格低的时候，美元相对于加元的供应量也会较低，从而导致加元的价值下降。


布兰特原油和WTI原油之间的价差
下图显示了WTI和布兰特原油的价格差异。

加拿大生产大量的石油，并以接近布兰特原油的价格出售。然而，在加油站，石油的价格接近WTI原油的价格。这意味着，如果它们之间的价差发生变化，也会影响加元，进而影响加拿大的经济。


交易美元/加元和石油的4个技巧
当谈到美元/加元和原油的交易时，我们的分析师Martin Essex提供了以下建议:


不要总是依赖完美的相关性
如上所述，除了石油之外，还有许多其他因素影响美元/加元，包括美国和加拿大的货币政策、利率和经济数据。加元兑欧元和英镑等其他主要货币也是如此。这意味着两者并不总是完美地一起移动。


关注美国/加拿大的新闻事件
不完美的相关性意味着交易者应该密切关注美国和加拿大央行发布的数据和讲话，除了观察油价外，还要考虑每个因素可能对加元产生的影响。石油供应和需求的变化，如减产、全球需求和库存，也是需要关注的。


限制你的风险
如果你认为油价可能会上涨，但仍有一些疑虑，你可以买入美国原油，但也可以买入美元/加元，以限制下行风险。挪威克朗和俄罗斯卢布等其他石油货币也是如此，但这些货币流动性较差，因此吸引力较低。

（Ben Lobel撰，Eunice Li译）

原文转自：Dailyfx

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