超买超卖(Overbought & Oversold)详细介绍

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摘要∶本文将详细介绍什么是超买超卖(Overbought & Oversold)并结合RSI指标以及KDJ指标探讨如何分析超买超卖的现象，帮助读者更好地掌握行情从而交易行情。


超买是什么？
望文知意。超买指的是在一段特定的时期中，价格持续的上涨，但却没有经历过大的回调。下图表现的便是超买，价格几乎是一口气从左下方上涨到右上方。如下图所示∶

美元/日元 1小时图——超买现象


超卖是什么？
相对的，超卖指的是价格持续的下跌，但没有经历明显的反弹。从图上看，就是从左上角一路向右下角发展。如下图所示∶

美元/瑞郎1小时图——超卖现象

因为价格走势不可能一路向北或者一路朝南，在某个节点价格终将出现反转，外汇走势亦然。超买/超卖有时提供了绝佳的逆势交易机会。不过需要谨记的是，在趋势中，超买以及超卖状态能持续相当长一段时间。故而，我们需要运用其他技术分析如RSI指标以及KDJ指标来帮助我们判断拐点是否已经来到。


用RSI指标分析超买超卖
RSI指标可以用来辨识出超买/超卖。当RSI指标读数处於70以上时，市场处於超买状态；而当RSI指标读数处於30以下时，市场处於超卖状态。如下图所示∶


从上图可以看出RSI处於超买/超卖状态一段相当长的时间，交易者必须稍安勿躁。没什么比在上涨趋势的半山腰放空或者下跌趋势的半山腰抄底更痛的了。所以，笔者建议可以等待RSI出现交叉，即从读数从上往下跌落70或者从下往上穿越30，再入场进行交易。

图中是在RSI指标读数从70上方向下跌落时候做空。我们可以看到，价格其实在超买区域维持了相当长一段时间，而当读数最终回落时，这时候再进场往往干净利落。

举一反三，当RSI读数跌落30处於超卖时，给点耐心。等到读数向上穿越30时在进场做多。


用KDJ指标分析超买超卖
KDJ指标的值域为0—100，投资者可以将80上方视为超买水平，20下方视为超卖水平。在80上方，当K线下穿D线则暗示价格或由超买回调下行，投资者需提高警惕；反之亦然，如果K线在20下方上穿D线，则暗示价格将从超卖区反弹，可寻机入场。

以澳元/美元为例∶


总结∶当汇价持续上行或下行时，我们可以运用RSI指标以及KDJ指标来判断汇价是否处於超买超卖区间，从而预期未来会否出现拐点进而避免盲目追涨追跌。
（ Rob Pasche撰文，周铭海译 ）

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