股票市场波动性是什么？股票市场风险分析

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股票市场波动性是交易者需要理解的一个不可或缺的概念。了解最有可能出现重大价格波动性的股票，以及如何以最优的方式交易这些股票，可能意味着令人兴奋的机会。在这篇文章中，我们将更深入地探讨高波动性股票，看看如何识别最具波动性的股票，并为交易它们提供最佳实践技巧。


股票市场的波动性是什么？
股票市场波动性是指股票价格随时间的波动幅度。更易波动的交易有可能带来显著的收益，但也有可能造成重大损失。股票的波动性可以用以下方法来理解:

• 1)标准偏差
  

标准偏差是股票价格在一定时期内与平均值的差值。布林带可以被图表分析师用来分析标准偏差。

• 2)贝塔系数
  

股票的贝塔系数是衡量其相对于更广泛市场的波动性的指标。市场的贝塔值为1.0，而波动性较大的股票的贝塔值大于此值（如2.0），风险较小的股票的贝塔值则接近于零。

下图显示的是ATA Inc.股票的价格，该股票在截至2019年4月的TradingView中是波动性最大的股票之一，其中包括了衡量波动性的标准偏差和贝塔系数。

ATAI 股票的图表显示标准偏差和贝塔



波动性最大的股票有哪些？
当提到波动性和股票时，没有哪一组股票总是比另一组的波动性更大。股票可以被归类为「目前波动较大」，指那些目前波动性处于较高水平的股票，或者「预计波动较大」，即目前可能比较稳定，但未来波动性可能较大的股票。
从上面的例子中可以看出，股票可能会有高波动性的时期，例如贝塔系数接近于零，然后贝塔系数上升到2.0，几个月后又回落到接近于零的水平。


如何识别波动性大的股票
当交易者识别高波动性股票时，可以使用股票筛选器，搜索衍生品市场，并使用第三方网站。
1.股票筛选器/过滤器
股票筛选器或股票过滤器是一个自动程序，其显示符合特定条件的股票列表。
例如，使用股票筛选器来监测前一交易日涨幅或跌幅最大的股票，确保每只股票每天都有足够的交易量，这有助于确定随后的波动性。寻找波动性股票的有用条件可能包括「显示日平均波动幅度（50）在4%以上的股票」

2.搜索衍生品市场
交易者可以使用相应衍生品市场的参数，比如牛熊比率（put call ratio ），这是一种衡量市场风险情绪、未平仓合约、某一交易所在任何时间的未履行合约数量，以及隐含波动率（隐含波动率是市场对价格走势的预测）等。对于这些指标，建议访问官方网站。

3.第三方网站
以TradingView为例，其会根据股价变动的百分比对波动性最大的股票进行整合。


如何交易股票市场波动性
成功的交易股票市场波动性包括有效的对冲、知道何时卖出股票、采用合理的风险管理，以及在知名股票价格下跌时发现买入机会。

1.对冲
对冲波动性的飙升对抵消损失非常重要。这可以通过购买看跌期权和交易反向交易所交易基金（ETF）来实现。而看跌期权允许在特定日期或之前以约定的价格出售资产。交易者还可以通过指数来研究综合股票，以防范波动性（见下文）。

2.出售股票/ 管理风险
如果极端的波动性影响了你的思维模式，那么卖掉一些股票，把钱投入变动较小的证券或许是明智的。这让你可以自由地再交易一天，而不会超出你所能承受损失的风险。
在处理激进的价格走势时，经常做风险管理是很重要的。不稳定的股票会让你损失很多钱，如果你当天的思维模式不对，尤其是当天的交易，就不应该进行交易。

3.发现买入机会
有时，当高波动性冲击高质量股票的价格时，就会出现买入机会。例如，在2019年初，纳斯达克指数和标普500指数成分股苹果下调了盈利预期，导致其股价在随后几天下跌了10-15%。然而，仅仅三个月后，其就完全恢复了，再次接近1万亿美元的估值。当市场状况出现逆转时，确定做多的机会是交易者在结合谨慎的交易管理技术以进行投机的一种方式。

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4.日内交易的波动性股票
与波动性最大的货币对一样，波动性较大的股票也可能在日内出现大幅波动，这可能使它们成为日内交易者的一个有吸引力的选择。虽然一些股票可能在一天内上涨0.5%，但其他股票在同一时期的涨幅可能高达5%，这意味着交易者应该时刻保持警惕。
要在日内交易中找到波动性较大的股票，请使用股票筛选器查看你找到的股票的日内走势。如果一只股票开盘时下跌10%，并开始波动，而不是保持不变，那么这只股票就是可以用来做日内交易，并且可能值得考虑。
由于价格变动的速度，执行日内交易可能是一项体力劳动，而良好的反应能力会赢得当天的交易。

5.波动性股票进行波段交易
波段交易者持仓超过一天，这使得波动性的影响可能比日内交易时要小。可能适合于波段交易的股票包括苹果、Facebook和微软等大盘股，因为它们在任何时间点都有大量股票易手。

分析师建议：
谈到股票市场的波动性，分析师Peter Hanks给出了以下建议：
1.请注意，股价走势通常与股票交易所在的主要股指的表现有很强的相关性。

2.除了宏观经济主题之外，别忘了个股还受到微观经济因素的影响，比如监管、债务以及管理层的表现。为了规避不可预见的风险，交易者可以通过富时100指数、 DAX指数和恒生指数等主要股指之一来研究综合股票。交易一种指数可以消除一些较小的风险，同时仍可获得股票资产类别的风险敞口。
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3 .在波动性极端和危机的时期，指数交易容易受到流动性问题的影响。为了应对股票市场潜在的流动性不足，货币市场可以提供更多的参与者和资本。

（Ben Lobel）

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