外汇学习：交易风险管理之实用三法

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风险管理法则#1：建立仓位时需设置止损
这似乎是一个常识。建立仓位却不设置止损，犹如在高速路上骑摩托车不戴头盔。不设置止损就一定亏吗？不一定，但很明显概率不倾向于你这边。每一个止损背后，都需要自问值不值得。

入场交易时，需要考虑发生最坏情况的可能性。想一想，如果这笔交易失败，你希望它波及的仓位数量。如果设置的止损距离很大，在止损被触发前，你可能会忍受一段时间的大额浮动亏损，而在止损触发后，账户余额可能大幅下降，于是，在第二天打开交易平台查看前一日亏损时，你的心情会变得沉重。试图演练上述情况，并尝试将初始止损设在合理位置，如果止损价位被触发，你只需静静地等候止损出场。通过这样，您总是可以重新建立仓位，况且，市场不会按你的意志做出变动。

我们需要在每笔交易前确定好止损。因此，假设这笔交易失败，首先，找出能证明你的想法错误的价格水平，然后，将止损设在这个水平。

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风险管理法则#2：风险回报比至少设置为1:1
交易者的顶级错误，就隐藏在风险回报比中。如果你的预期利润与你的预期亏损相对，那么你的风险回报比就是1:1，如果你的预期利润为130点而预期亏损为65点，则你的风险回报比为2:1。一般建议风险回报比至少为1:1更合适。

我们的数据显示，50%的账户使用了至少1:1的风险回报比，并在过去的12个月中实现了净利润。使用低于1:1的风险回报比的账户实现净利润的比例只有19%。


下图为欧元/美元的4小时蜡烛图。假设欧元/美元现价1.1415，最近的支撑位是1.1375，止损距离为40个点；下一支撑位是1.1310，止损距离为105个点。如果初始目标为1.1490，潜在盈利为75个点，仅适用于前一种止损距离，风险回报比为1:1.85 (75/40 = 1.85)。若使用后一种止损距离，风险回报比为1:0.6818 (75/110 = .68181)，低于1:1。



风险管理法则#3：不要尝试用小资金做过量交易

交易中的杠杆好比一把双刃剑。一方面，它能够帮助交易者在短期内获得惊人的利润，但另一方面，它又往往会令交易者出现巨大的亏损。

当提到如何更好地利用杠杠交易时，其实与驾驶新手开始学开车相似，越慢越好。而且正好比驾驶新手在练车时需要保持低车速，交易新手也应当在刚开始交易时尽量运用低杠杆。这样一来不但能降低「学费」，还可以令交易新手更好的学习在交易中保持良好的心态。

使用的杠杆越大，面临的不利情形将加快恶化。也就是说，如果方向判断正确，交易者可以在短时间内收获暴利；但一旦出错，结果往往是灾难性的。举例而言，如果本金是5000，那么交易者可以选择交易5000的仓位（没有杠杆），或者1万的仓位（2倍杠杠），甚至1.5万的仓位（3倍杠杠）。当开始适应了市场，逐步建立自信后，交易者可以进行更高杠杠的实际操作

运用稳健杠杆的交易者的交易结果是最出色的。如下图所示，运用5倍杠杆的交易者盈利的机率一般而言高于运用26倍杠杆的交易者。

切勿建立相对于账户规模来说过多的持仓，以致您的账户过度杠杆化。至于何谓过多，则因个别交易者而异。短线交易者一般都惯于使用较大的杠杆，因为他们知道持有仓位的时间不长。较为长线的交易者所用的杠杆较低，这样一来轻微的波幅并不会导致他们的持仓被平掉。

(James Stanley)