“败家子”交易员

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一家在线交易培训平台Bizintra表示，尼克•里森（Nick Leeson）将在下个月举行一次免费的全天交易课程。这个名字立马引起了很多人的注意。
尼克•里森（Nick Leeson），金融历史上最有名的“魔鬼交易员”之一。1995年全球最老牌的巴林银行（Barings Bank）破产，正是由尼克•里森一手造成。Bizintra表示，他将在培训课程中讲述自己亲身犯过的交易错误。
1992年，里森才28岁，风头正劲，担任的是巴林银行（Barings Bank）在新加坡国际金融交易所（SIMEX）的运营主管。由于新加坡办公室远离巴林银行高层，里森能够全权处理自己的工作。
他在一系列未授权的日经指数期货和期权交易遭遇了巨大损失。他将这些亏损隐藏在不为人知的88888账户中。1995年初，日本神户爆发大地震，日经指数一路下跌，导致无法全部清偿的亏损。里森随后几天又买入大量日经指数期货合约，期待日经指数在震后回升，结果没有如愿。2月份，巴林银行宣布破产，共计亏损13亿美元。里森在新加坡获刑6年。出狱后，里森仍活跃在金融领域，不过摇身一变成为风险顾问，常出入各类演讲台，现在又称为交易导师。
Bizintra表示，里森的全天培训课程取名为“真相”，他将告诉听众如何避免“里森式”的错误。“这个课程除了全面介绍金融交易市场外，还将揭示那些行业不为人知的行为，以及尼克到底犯下了怎样的错误导致20世纪最大的金融丑闻。”Bizintra在社交平台上曾收集人们最想问里森的问题，而里森自己则留言回复：“我最想问自己的是：当年到底在想些什么？”
“魔鬼交易员”一个词让人闻之变色。上个世纪的金融行业可谓鱼龙混杂，在经历了数十年的变革后，风险管理等方面都已经成为金融行业的头等重任，内部合规监管也日趋严格，很多人甚至相信，“魔鬼交易员”现象将近销声匿迹。但是2012年瑞银集团前交易员Kweku Adoboli让人们再度看到“魔鬼交易员”的影子。

1. Kweku Adoboli：亏损23亿美元
2012年，Kweku Adoboli因两起欺诈行为被判7年监禁。此前他在瑞银集团（UBS）的一名交易员。他是瑞银在伦敦的一名股票交易员，为了掩盖真实交易风险，Kweku Adoboli编造了对冲交易记录。他还建立了一个“备用基金”用来存放盈利，以便在有需要时掩盖亏损。Kweku Adoboli承认了自己的罪名，但是坚持认为自己的目的只是为了给瑞银带来更多盈利，并表示当自己的行为曾带来盈利时，瑞银会默许他的行为。
这是英国历史上最大的金融欺诈交易行为，Kweku Adoboli也成为了继Jérôme Kérviél之后公认的“魔鬼交易员”。据悉，Kweku Adoboli已经提前释放，并追随尼克•里森的步伐，成为风险管理的导师和发言人，但是面临着被他的祖国加纳驱逐的困境。


2. Jérôme Kérviél：亏损71亿美元
2008年，全球金融危机爆发。在这样的危难时期，Jérôme Kérviél大胆地投入巨资进行未授权欧洲股票衍生品交易，他让法国兴业银行（Société Générale）亏损了约71亿美元。Jérôme Kérviél获得了历史上“魔鬼交易员之最”的称号。在成为交易员之前，Jérôme Kérviél任职于法国兴业银行的合规部门，因此他总有办法操纵系统并隐瞒亏损。2010年，他被判3年监禁。
Jérôme Kérviél曾坚称法国兴业银行早已了解他的这些交易，但是选择睁一只眼闭一只眼，因此法国兴业银行也应共同承担亏损的责任。2014年，法国最高法庭维持原判，认为Jérôme Kérviél负全责，不过法国兴业银行有监管之失。


3. Yasuo Hamanaka：亏损26亿美元
Yasuo Hamanaka也被称为铜先生，他是日本住友商事（Sumitomo Corporation）一名专业的铜交易员。传闻他掌控着世界铜市场5%的交易量。
他在1986年到1996年间的一系列未授权铜交易活动，引起很多人质疑他是魔鬼交易员还是众多铜价操纵者中的一个。Hamanaka被判8年监禁，于1998年开始服刑。


4. Brian Hunter：亏损65亿美元
Brian Hunter是风投基金Amaranth Advisors的一个交易员。他在天然气期货交易上押注。2005年飓风卡特里娜和丽塔袭击美国，天然气价格上涨近三倍，让Amaranth赚得盆满钵满，因此吸引了更多投资者。2006年3月，Traders Monthly杂志将Hunter列为顶尖交易员榜单中的第29位。
Hunter在2006年进行同样的天然气期货交易。然而，由于猛烈的飓风已经消失，天然气的价格也随之下跌。Hunter的期货交易最终让Amaranth蒙受超过60亿美元的亏损，最终宣布破产。


5. John Meriwether：亏损58亿美元
1994年，John Meriwether成立了长期资本管理风投基金（LTCM），管理的资产超过1000亿美元。LTCM承诺一种理论上能将风险水平降低到零的套利策略，吸引了许多投资者。1998年，LTCM下了一个赌注，认为陷入麻烦中的俄罗斯金融市场会恢复到正常状态，因此在俄罗斯债务危机中持有大型非对冲仓位。全球金融动荡，俄罗斯违约，LTCM瞬间破产。
因担心更大型金融危机的冲击，美国联邦政府介入LTCM，并给予36.5亿美元抒困贷款。这也让LTCM在2000年早期能平稳进入清偿流程。


6. 刘其兵：超过10亿美元
刘其兵曾认为铜价格会下跌，因此大额押注。结果，铜价格大幅上涨，导致刘其兵大量亏损，这就是国内著名的“国储铜事件”。
刘其兵曾任职中国国储局。中国政府为压低铜价，对外宣称铜储备规模较此前估计的多5倍，否认刘其兵的存在及曾经做空铜价的事。来源于中国政府方面的信息不一致，导致刘其兵引起的亏损细节仍然留有争议，同样不为人知的，还有刘其兵事后的去向。


7. John Rusnak：亏损6.91亿美元
John Rusnak受雇于爱尔兰联合银行（AIB）的美国分公司Allfirst Financial，在1993年是一名外汇交易员。1996年，Rusnak开始在日元上进行高风险交易。1997年，他亏损2910万美元，到2001年，这个数字变成了3亿美元。他隐瞒了这些亏损，并制造银行仍在盈利的假象，还因此获得了超过433,000美元的奖励。
随后一份300,000美元的期权订单，让他的总亏损达到6.91亿美元。Rusnak因此获刑7年半，并且被裁定需赔偿6.91亿美元的所有亏损。


8. Julian Robertson：亏损170亿美元
Julian Robertson是少数几个曾创下拥有最多投资者阵容的失败者之一。他在1980年创建了老虎基金（Tiger Management）。在1980年到1996年间，他成功将800万美元投资资金扩大到72亿美元。在1998年到2000年，Robertson不看好科技股，认为科技泡沫终将爆破，因此慢慢失去了搭上高科技快车的机会。Robertson在股票上压下重注，他的投资理念是：买入他认为最有潜力的股票，卖出他认为表现最差的股票。
Robertson在科技泡沫期间大量卖空科技股，然而博傻理论这一次占了上风，科技股保持增长。结果，老虎基金遭遇了巨大亏损，2000年不得不关闭旗下所有基金业务，留下60亿美元资金（1998年为230亿美元）。


9. Peter Young：亏损4亿英镑
Peter Young是后来被德意志银行收购的摩根格伦费尔资产管理（Morgan Grenfell Asset Management）公司的基金经理。1996年，Young被发现他管理的欧洲经济增长信托基金出现违规操作，因此被公司开除。
Young秘密创建一些公司，以操作认股权证来实现自身利益。1998年，Young因串谋欺诈罪被起诉，然而在2000年，Young被查出精神失常，他因对自身进行伤害而不适宜受审，在一次法庭中曾打扮成妇女的样子，并称自己叫“Elizabeth”。


10. Hunt Brothers：具体亏损数字不可考
Nelson Bunker和William Herbert Hunt两兄弟在整个1970年代购买了接近1亿盎司银条，试图操纵白银市场，这导致1980年1月的白银价格飞涨。
最终在1980年3月27日，白银价格暴跌，这一天也因此被称为“白银星期四”。美国商品期货交易委员会（CFTC）以试图操纵白银价格的罪名，对Nelson Hunt罚款1000万美元。