债券投机人——汤姆博文

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债券期货合约是美国期货市场上最活跃的商品期货，日成交量过10万份合约。
债券期货市场的场内交易大厅里有600多名交易员。开市交易时间在交易所大声叫买叫卖，您应该有在电影电视中看到中那种穿黄马甲的交易员，那种血脉喷张的感觉，事实上，对于现在对着电脑的投资人来说，这种完全是看不懂的上古操作。


汤姆博文是一位顶尖的债券期货投机人，他也是地球上已知的最大散户债券期货投机人，他单笔最大交易曾经有超过2000份合约，每份合约价值10万美金，总额为2亿美金。（如果是外汇2000手的话，用400倍杠杆放大，其实只需要50万美金，可是人家债券可能是没得杠杆使用或一两倍杠杆的哦）。他日交易量通常都有2万份合约，单日交易量过20亿美金。

汤姆博文三十多岁才进入债券期货市场，仅六年时间就取得了巨大的成就，实在牛皮。
1982年之前，没有期货交易的经验汤姆博文开始用他所有的财产在期货市场投机，在那些日子里他的交易员牌照每月需要2000美金，生活费得1000，在82年那年代，每月开销3000刀啥概念，朋友们。


碰巧汤姆博文妻子还怀孕了，在这种情况下，他只有成功不能失败，力排万难，终于在入行一年后成为了百万富豪。
采访中汤姆博文不想公布个人财富，但据他这多年的闯荡，应该至少有个八九千万刀吧。

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微中取利

　　
以下为作者和威斯坦的答问记录，问为作者，答为博文：

　　问：阁下现时是债券期货市场的大户，请问有什么时候开始，对投机行业发生兴趣？
　　答：求学期间，若干课程涉及期货买卖引起我的兴趣自此之后，经常希望加入战斗，可惜苦无足够资本购买交易所的会员会籍，英雄无用武之地。

　　问：1982年始得尝所愿？
　　答：对，我发现可以租牌，于是利用仅有的25000千美元作为资本一展抱负。

　　问：由头开始，便只为自己炒卖？
　　答：干净利索，天下间最痛快的事情，便是自己掌握自己的命运，成王败寇无运气可言。

　　问：如何培养买卖技巧？
　　答：初时只一手一手的买卖，对于市场的发展我会有自己独立的意见。

　　问：入行时间短，经济不算富裕，请问如何坚定信心？
　　答：整日站在交易场地之内，对走势逐渐可以把握，即使没有买卖的时候，也不停的对后市作出判断，由于测中的居多信心逐渐坚定。

　　问：每日炒卖时间？
　　答：六小时不停的站立，日日如此，对市势的把握，随着日子过去而增加。

　　问：测市的把握是关乎走势的形态，还是对市场其他炒家买卖习惯的判断？
　　答：两者兼而有之，细心观察市场走势经常重复出现的形态，个别炒家买卖手法，也是有迹可寻，小心分析可以逐个击破。　　　　

　　问：最初几个月成绩如何？是否一开始就踏上赢钱的坦途？
　　答：我有一个好的开始，经常赢钱，入行初期最多只输十九个价位。

　　问：以一个全无经验的新手，请问凭什么可以出人头地，在鳄鱼潭中呈英雄？
　　答：努力工作，我每日站立买卖六小时。日日如是，从不间断。

　　问：归根结底，阁下仍然只缺经验。
　　答：经验并不是最重要的，事实上学识并非关键所在，投机市场是自以为聪明人的险地。

　　问：阁下的买卖方式，是微中取利，请问入市买卖如何定下目标？
　　答：尽量争取多的买卖方式。有时可能赢得一大点(即一千美元)或一小点(即三十一点二五美元)也愿意落袋平安，事先无法估计可能赢多少。

　　问：落单买卖全凭灵感？
　　答：对，首先观察市场的走势，灵感涌现之后，顺势买卖自然会有利润。

　　问：平均计算每次买卖可以赢多少个价位？
　　答：大手买卖的话，可以赢四个价位。

　　问：持仓时间非常短。
　　答：越短越好。

　　问：以分钟作为计算单位？
　　答：其中只有几十秒甚至几秒钟。

　　问：为什么？
　　答：持仓时间越短，风险越低，我的买卖原则是尽量减低风险。

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优胜劣汰

　　博文是债券期货市场的即市超短炒家，出入快捷，微中取利。时至今日，买卖盘口仍有九成以上是极短线的即市单，其炒卖方式，值得进一步研究下面是有关的访问摘要。

　　问：阁下买卖成绩超人，主要依靠个人灵感，及转身敏捷，除此之外，可有辅助工具?
　　答：有，图表分析。

　　问：图表分析，以你买卖频率衡量，是否只分析即市图。
　　答：非也，用的是过去六个月来的主状图。

　　问：假如你认为图表走势相好，阁下是否只从好仓方面着手进行即市买卖?
　　答：不一定，开始初期，会依照事前分析入市，但假如形势出现变化，必定跟随市是行动顺水推舟。

　　问：总而言之，图表分析对于阁下炒卖成功，仍占有重要的地位。多年来炒卖纪录，是否经常有稳定的表现。
　　答：甚为稳定。

　　问：中间可曾出现亏损的月份?
　　答：出现赤字的时间只限于一两个月。

　　问：可曾出现连续两个月都炒输的纪录?
　　答：直至目前为止，尚无连输两个月的纪录。

　　问：入行时遇到的出市代表，单为自己买卖，现在尚有多少未被淘汰出局?
　　答：少于两成。

　　问：换言之，八成以上的人被迫离场。
　　答：优胜劣汰，无话可说。

　　问：即市买卖淘汰率极高，要炒卖成功表现如何?
　　答：可否先定下成功的标准?

　　问：例如赢到二三百万美元。
　　答：百分之一。

　　问：真是一将功成万骨枯。
　　答：现实而又残酷的社会，必定如是。请问有几多人可以爬上通用汽车公司的总裁的宝座。

　　问：成功与失败，分界线主要在什么地方?
　　答：第一，是努力工作，第二，必须热爱自己的行业。第三，切莫斤斤计较金钱上的得失。

　　问：入市后可以从走势方面衡量是否应继续持有手上的盘口，而不能联想到假如输去一百万等于输去一辆宝马车，而影响作战心情。
　　答：正确的态度必须抹去患得患失的心态，但大部分炒家均不能摆脱金钱魔力的影响。

　　问：另一种说法是勇者无敌。
　　答：对。

　　问：是否是成功炒家必先具备的条件?
　　答：是。

　　问：迎面而来的一位新近炒家，可否即时判断其能否成功。
　　答：可以。

　　问：如何分析?
　　答：最重要是否愿意痛下苦功，从炒家的眼神已经可以知道是否集中精神，是否观察入微，成功与失败高下立判。

　　问：观察入微，包括什么?
　　答：包括其他市场的动态，例如美股的上落或黄金的超跌，其他炒家的动态。

　　问：阁下指出大部分炒家失败的理由在于意志力不集中，欠缺敬业精神，可否进一步解释?
　　答：大部分出市代表站在市场上并非全神贯注观察市势的发展，中间打游击的方式出出入入，焉能不败。

　　问：其他的毛病?
　　答：开支太大，因此不能持久作战。

　　问：长时间坚持下去较有所成。
　　答：投机买卖与其他行业其实并无区别，只要你能够生存下来大风大浪过去之后，遍地落叶，必定不会空手而回。问题是能否持久作战，把握机会。

　　问：如此简单?
　　答：对事实上最初的六个月是最艰苦的时刻。

　　问：但你一开始就赢钱是否是特殊的例子?
　　答：当时我只有两万美元的资本，为了生活必须战胜市场。实际上，心情紧张，每次入市只是进行一手一手的买卖。

　　问：在什么时候开始感到成功的滋味?
　　答：从事投机行业，永远不能感到信心十足，一次意外随时可以淘汰出局。

　　问：是否言过其实。
　　答：经过多年的作战生涯，我有信心踏入世界上任何市场，取得胜利，另一方面也要防止市势出现突变令我一败涂地。

　　问：可否做一个比喻?
　　答：刀锋上谋生计。

　　问：平均来说，十日买卖胜算有多少?
　　答：只有一日输钱，长时间如此。

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浑身是胆

　　博文在债券市场成为瞩目的人物，其他炒家经常跟风买卖，令到博文感到困扰，解决的办法且听博文的心声。

　　问：成为公众追随的人物之后，如何摆脱他人的瞩目?
　　答：故弄玄虚，实则虚之，虚则实之。

　　问：犹如对弈一般，在大力沽售之前令炒家以为你想入货?
　　答：对，但只可以中间故布疑阵并且成交量不大，作用有限。

　　问：遇到大买卖仍需等候大户的出现方能成事?
　　答：对。

　　问：分析图表走势时注意力放在什么地方?
　　答：一星期内的高低价中间价和徘徊区。

　　问：阁下分析图表重点在于长期走势，还是短线的波动。
　　答：短线。

　　问：短线代表什么意思?
　　答：越短越好，对我来说，入市之后便要尽快在获利的情形下脱身，尽量减低可能蒙受的风险。

　　问：在债券市场的图表有何特色?
　　答：假突破的现象经常出现。

　　问：请进一步解释?
　　答：举例说，价位会上升升破近两星期的高价可能高出三两个价位，然后掉头下跌。

　　问：岂非构成走势陷阱。
　　答：经常在债券市场谋生计，自会见机行事受到愚弄的则逐渐被淘汰出局。

　　问：阁下身经百战，回首过去可有特别值得一谈的战役。
　　答：有，第一次一百张合约的买卖，可以称为买卖生涯的里程碑。

　　问：如何发展成一百手作为买卖单位?
　　答：初入行时是逐张合约买卖逐渐增加至五张合约，二十张合约，五十张合约等最后突破一口成交一百张合约。

　　问：由五十张一跳踏入一百张合约的水平。当时实际战况可否略述一二?
　　答：可以，当然风险也大幅度增加，当时债券市场的成交价是六十四又三十二分之二十五，其中一个经纪以市价求入一百张合约，但没有表明求入的张数，我说:我沽出，他以为我在开玩笑重复说:好，我买入你的一百张合约。我说:我沽出你的一百张合约。

　　问：市价如何变动?金汇通论坛 ?
　　答：立即改为二十四交出。

　　问：看来，你第一次沽出一百张合约，近乎以胆博胆的冒险行为。
　　答：正确，当时我尚未成为真正的出色炒家。瞬间在二十四价位沽出，十手十手的买入在六十四又三十分之二十四全部购回沽空的一百张合约，分别与十个经纪做成买卖。

　　问：第一次沽空一百张合约，可有感到手忙脚乱?
　　答：简直是鸡手鸭脚。

　　问：总算得到甜头?
　　答：是，但需要向结算所解释大手买卖的原因。

　　问：第一次落手沽出一百张合约的时候阁下入行多久?
　　答：六个月。

　　问：资金可否足够应付突变?
　　答：大概有十万美元可以应付大一点的上落。

　　问：第二次一百张合约的买卖，相隔多远?
　　答：两个月后。

　　问：阁下浑身是胆，但可曾想到风险的问题?
　　答：没有，只要投机机会来临就义无反顾的做出相应的买卖动作。

　　问：完全没有估计保持长远作战能力的重要性?
　　答：发财立品是以后的事情。

　　问：可曾遇到失控的日子。
　　答：有。

　　问：次数不多?
　　答：两三次，每次大概输去两百万美元。

　　问：是否遇上突然一面倒的大市。
　　答：面对一面倒的大市，由于我经常站在趋向正确的一边，因此，我必然站在错误的一方。

　　问：输到某一程度便要壮士断臂?
　　答：为了继续战斗必须要断臂。

　　总结:

　　博文可算另一类的投机奇才，单凭直觉及经验大手打手的买卖，微中取利，其买卖方法别出一格，普通投资者难以效法，事实上，也可以作为传奇人物来看待，不宜依法炮制。