现货与期货结合

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股票的应该都已经意识到了这样的现象：只做股票二级市场的投资，有厉害的人物；而真正牛逼的人，在股票市场是玩一级市场的，或是把二级市场结合一级市场一起玩的。

如果说股票的一级市场是股票发行，那么期货的一级市场是什么？或许我们可以把现货市场的资源运作看作是期货的一级市场。

纯粹做股票二级市场的投机交易，地位始终低于做股票一级市场的发行，股票市场的大钱，其实已经被一级市场的利益群体瓜分得差不多了，所有投机交易者只不过是送钱的群体，个别投机交易者的胜出也只不过是肉搏的技能更高一筹而已。

做股票一级市场的人，看二级市场的投机者，永远就像高贵者俯瞰卑微者，其实很多股票二级市场成功的投机者，不少都向一级市场靠拢，整合和利用一级市场的资源，比纯粹做二级市场的投机更容易赚钱。而时下流行的定向增发，则有点像是二级市场和一级市场的结合，即一级半市场。

做期货也是如此，如果只做二级市场的投机，只懂期货，不懂现货，依靠高人一等的技术、魄力、毅力确实能赚到钱，但想要在期货市场赚可观的大钱，还真需要向一级市场靠拢，即了解和熟悉现货市场，最高境界则是能掌握甚至控制现货资源。

期货投机者若能了解和熟悉现货市场，则做交易会更有把握和底气。

如果对现货市场的价格非常了解，并且对影响价格的各个因素也了如指掌，那对接下来一段时间价格范围的判断也就能更加准确和自信。如此，当一个商品的期货价格有较大升水，并且通过该商品各项基本面的研究发现它接下来易跌难涨时，就可以做空稍远的期货合约，等待价格的回归，即便被套甚至出现反向波动的浮亏，心里也是笃定的，甚至在反向波动时还可加仓。

进一步，期货投机者若能掌握甚至控制现货资源，则一定程度上可以影响期货市场。

如果有在短时间内迅速组织大量现货的能力，甚至相对性垄断现货的能力，则可以用现货作为后盾，在一个阶段内主动引导、影响甚至操控期货价格往有利于自己的方向运动。比如因为胶合板在合约设计上采用了较高的交割标准，导致该品种上市初期市场上符合交割标准的货比想象中的少得多，那么利用现货资源优势和资金优势先把可交割的现货源大体控制住，再主动在期货市场拉高价格，若有人看到价格偏高而去大量抛空就会成为猎物，因为价格再高都是没用的，最终空头根本无法在现货市场买到货源交割，只能在期货上砍仓认亏。