交易中保持归零心态的重要性

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据说雷曼兄弟CEO，每天都会遇到这样的场景：一个持有部位濒临止损线的投资经理会跑到他面前，跟他说一堆请求再给他一些时间，暂时不要砍仓的理由。每当这个时候，CEO总会给出投资经理两个选择：第一，你保留你的仓位，但是明天就在家里办公，不用来了；第二，你清理部位后，明天将允许你在交易时间重新买入。无一例外的是，投资经理中没有人在第二天会买入之前的头寸。这说明什么问题呢？

　　做交易，或者玩任何带有博弈性质的游戏如德州扑克，玩家都必须有一种归零心态。有了这种心态，就能够有效地避免因为人性的弱点所引发的一系列不理智行为，包括锚定效应带来的弊端，赌徒心态带来的“滚雪球”——雪球越滚越大，随着亏损的加剧，心理防线的崩塌，最终出局，迷失在理性的边界线外。


　　很喜欢一本书《别做正常的傻瓜》，书中有这样一个贴近生活的例子：如果我们丢了一张价值200元的电话充值卡，当天晚上要去听的交响乐演奏票价也是200元，虽然丢了充值卡导致我们心情沮丧，但几乎绝大部分被询问者仍然会去听演奏，不会改变计划。


　　而如果改变一下情境，假设丢的不是电话充值卡，而是当天晚上交响乐的入场券，几乎绝大部分的被询问者都不愿意再花200元去购买入场券。这听上去似乎很合理，但是其实并不符合逻辑。


　　理性分析，无论是丢失了充值卡还是演奏会的门票，我们都损失了200元，但为什么在第一种情景下我们仍然愿意去听交响音乐会，而在第二种情景下却改变了原来的计划呢？


　　原来从人的思维方式来说，会把充值卡和音乐会支出置放在两个不同的账户中，丢失了充值卡是充值卡账户损失了200元，而丢失了音乐会门票是音乐会账户支出了200元，如果重新购买门票似乎是音乐会账户共支出400元，而按照常人的逻辑花双倍的价钱去听一场音乐会似乎有点不值。这里我们的思维障碍在于我们不能清空已有的账户数字，统一来计算盈利得失，以至于我们的选择会因为场景的不同而发生改变。


　　这其实是一种归零心态。而只有回到原点，统一得失，这样才能做出明智而理性的决策。


　　你知道赌徒为什么口袋里总是没有钱吗？输了钱，当然口袋空空；赢了钱，由于他把赢来的钱归在另外一个账户中，所以根本不会考虑以后的风险与亏损，会挥霍一空。对于很多赌徒来说，亏损是在本金账户，而盈利是在另外一个账户，长此以往，本金账户消耗殆尽，赌徒的职业生涯也就结束了。


　　佛家有一说——悟空，“空”，笔者理解是一种“归零”的艺术，是大彻大悟后的清醒，是放下生死后的涅槃。曾国藩晚年曾说自己已经到了可生可死的境界，这是一种无畏无惧；孔夫子“七十从心欲而不逾矩”亦属难得。


　　凡夫俗子，身处凡尘俗世，放不下的太多，思维的惯性、陈旧、懒惰，让我们常常使用《思考，快与慢》中的“系统一”去本能地处理和回答生活中的问题，答案却与之大相径庭，甚至令人发笑。


　　在博弈市场中，我们也会犯同样的错误，但是如果你能意识到，并且能够进行人为控制，采取有效的步骤，也许你就不会那么确信了。所以笔者由衷地欣赏雷曼CEO的建议：你清理部位后，明天我允许你在交易时间重新买入。


　　所以，无论玩任何一种具有博弈性质的游戏，都需要经常问一下自己：你真的确信吗？