福汇FXCM 交易策略之与散户做对手交易
福汇的外汇情绪SSI以及头寸数据显示，绝大多数的投资者经常在错误的时间里下买单和卖单。下面介绍一种与散户做对手交易的策略。FXCM在《成功投资者的特征》一文中提到，通过对FXCM客户1200万次真实交易做统计发现，在欧元/美元交易中，散户在59%的交易中都是盈利的，但进一步研究发现，大多数投资者最後却以亏损告终。
不过盈利百分比只能表明事实的一部分，投资者在交易欧元/美元时最後却是以亏损告终，因投资者在亏损单的金额几乎是盈利单的2倍。
我们如何利用这些统计信息指导交易？其实这是我们使用FXCM投机情绪指数SSI的原因。SSI指数是我们通过追踪FXCM散户持仓量的变化而得到。SSI指标非常简单，它显示的是FXCM散户持有某种货币对多头与空头的比例。如果比例为正，表明多头较空头多，其数字代表多少个多头对应著一个空头。反之如果比例为负，则表明空头较多头多，其数字代表多少个空头对应著一个多头。
例如，如果欧元/美元的SSI比例为3.0，则表明未平仓单中每3个多头对应1个空头。如果澳元/美元的SSI比例为-2，则表明未平仓单中每2个空头对应著一个多头。
如何使用SSI指标？
为了能够理解我们的SSI交易策略，关键是明白散户行为 的重要特点∶大多数散户会在汇价下跌时买入，而在汇价上涨时买入。我们对真实交易的统计数据显示，散户盈利百分比较高，是因为它们在出现收益时往往倾向结利，不过在出现亏损时，大部分散户却倾向进一步扩大亏损。
这意味著什么呢？我们通过与散户做对手交易可能是一种较好的交易策略。也就是在散户做多时，我们倾向卖出，而如果大多数散户做空时，我们倾向买入。
综合以上信息，我们可以看到SSI策略是一个低几率策略∶错误的几率可能超过正确的几率。但使用合适的风险回报比同样可以使我们最终达到成功。
（David Rodriguez撰写，李玉荣译）
祝：交易顺利
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